1% użytkowników AI generuje 80% wydatków, co sprawia, iż boom jest bardzo kruchy

Tylko 1% firm odpowiada za 80% wydatków na AI w OpenAI i Anthropic, podaje firma kart korporacyjnych Ramp. Wzrost tych wydatków prawie się zatrzymał od dwóch miesięcy. Boom opiera się więc na kilku klientach.

Wydatki na pracownika w tym 1% firm osiągnęły 9 568 USD we wrześniu. To wzrost o 11,7% w miesiąc, ale 3,1% poniżej szczytu z lipca. Główny ekonomista Ramp, Ara Kharazian, tłumaczy spowolnienie głównie spadkiem cen topowych modeli.

Co stanie się z wydatkami na AI, jeżeli startupy się wycofają?

Ramp monitoruje, jak amerykańskie firmy opłacają narzędzia AI. Firma ostrzega jednak, iż ocena 1% jest zmienna, bo tę grupę tworzy kilka firm.

Wydatki na AI rosną dla top 1%. Źródło: Ramp

Ekonomista Brad DeLong dodaje, iż klienci Ramp to głównie firmy technologiczne, a dane nie obejmują darmowych narzędzi.

Liczba tokenów, czyli jednostek rozliczeniowych dla modeli AI, stale rosła. Jednak wydatki na tokeny prawie nie zwiększyły się w sierpniu i wrześniu, według Ramp.

Dziennikarka CNBC, Kate Rooney, powiedziała, iż około 80% kluczowych wydawców korzysta z wsparcia funduszy venture capital.

Rooney zauważyła, iż presja stóp procentowych lub zamknięcie okna IPO oznacza mniej kapitału venture. Wtedy skutki mogą dosięgnąć producentów modeli, dostawców chmury i producentów chipów.

Jak bardzo portfele inwestycyjne są wystawione na dominację największych w boomie AI?

Zarządzający aktywami Apollo także wskazał, iż wzrost wydatków na AI się zatrzymał.

Jednocześnie Ken Griffin, prezes Citadel, wydał ostrzeżenie o nadpodaży chipów. W rozmowie z Bloomberg stwierdził, iż nadwyżka procesorów graficznych może wymusić spadki cen chipów.

Argument przeciwny mówi, iż popyt nie zniknął. Jednak płatne rozwiązania AI osiągnęły 55,9% firm Ramp we wrześniu, napisał Kharazian. Rooney dodaje, iż by scenariusz wzrostowy się utrzymał, AI musi wejść do sklepów spożywczych i firm konsumenckich.

Goldman Sachs szacuje, iż wydatki kapitałowe na AI napędzają około połowy wzrostu zysków spółek z S&P 500. Bank polecał klientom ostrożnym wobec AI spółki defensywne z branży zdrowotnej i konsumenckiej.

Podobnie koncentracja widoczna jest w indeksie. 15 największych spółek stanowi rekordowe 46,7% S&P 500 – podaje The Kobeissi Letter. To porównywalne z 27,2% w szczycie dot-comów w 2000 roku.

BeInCrypto Polska - 1% użytkowników AI generuje 80% wydatków, co sprawia, iż boom jest bardzo kruchy