7 banków zmienia swoje prognozy cen akcji Coinbase po wynikach za III kwartał

Siedem firm z Wall Street obniżyło w piątek swoje prognozy cen akcji Coinbase (COIN) po słabym początku czwartego kwartału. Opłaty transakcyjne osiągnęły tylko około 165 mln USD do 25 października, a kurs akcji spadł o 6% do 150,75 USD przed otwarciem giełdy.

Wall Street obniżył prognozy dla Coinbase, bo ludzie rzadziej handlują kryptowalutami. Coinbase zarabia głównie na opłatach za każdą transakcję.

Notowania akcji Coinbase (COIN) przed otwarciem giełdy. Źródło: Yahoo Finance

Dlaczego 165 mln USD w 25 dni martwi banki?

Cena docelowa to prognoza analityka, gdzie akcje będą notowane za 12 miesięcy. Opłaty transakcyjne to prawie połowa z 1,22 mld USD przychodów Coinbase w trzecim kwartale. Wolniejsze tempo wpływa więc na prognozy zysku i cenę docelową.

„Przychód z transakcji do 25 października wynosi około 165 mln USD.”

Barclays obniżył najbardziej, do 120 USD z 149 USD, czyli 25% poniżej czwartkowego zamknięcia na poziomie 160,59 USD.

Mizuho, które obcięło prognozę do 145 USD z 155 USD, przewiduje około 607 mln USD przychodu z transakcji w Q4. To nieznacznie powyżej 590 mln USD z Q3, ale o 11% mniej niż konsensus 684 mln USD sprzed publikacji wyników.

Wells Fargo obniżył prognozę do 174 USD ze 200 USD, Compass Point do 165 USD z 187 USD, Needham do 197 USD z 205 USD, a Canaccord do 275 USD z 300 USD. Jefferies, z nowym celem 174 USD z 183 USD, zwrócił uwagę na wyższe wydatki. Mizuho zauważyło odpływ inwestorów detalicznych do Robinhood.

Banki obniżają prognozy kursu akcji Coinbase

Według kwartalnego raportu Coinbase dla amerykańskich regulatorów, wynik z Q3 był już o 44% niższy rok do roku.

Akcjonariusze COIN, którzy już stracili 51% w ciągu roku, teraz mają niższe cele dzień po 718,7 mln USD zysku ogłoszonego w nagłówkach, wypracowanego głównie na niezrealizowanych zyskach.

Dlaczego słaby początek października nie musi przesądzać o kwartale Coinbase?

Wcześniej wyniki na początku kwartału też były słabe. W lipcu Coinbase podał około 130 mln USD przychodu z transakcji do 26 lipca, według prezentacji za Q2. Trzeci kwartał zakończył się na 590 mln USD.

Haas powiedziała, iż warunki handlowe poprawiły się we wrześniu. Coinbase obniżył prognozę skorygowanych wydatków na 2026 rok do 4,15–4,3 mld USD. Mizuho uznał to za pozytywny krok.

Zysk dalej zależy jednak od cen tokenów. Dochód operacyjny spadł do 61,7 mln USD z 480,5 mln USD, podczas gdy 715 mln USD niezrealizowanego zysku z krypto stanowiło większość zysku netto.

Rynki predykcyjne, gdzie użytkownicy handlują kontraktami na wyniki wydarzeń, przekroczyły 200 mln USD rocznego przychodu. Średnia wartość USDC, powiązanego z dolarem tokena cyfrowego, sięgnęła rekordowych 22 mld USD na Coinbase.

Co dalej dla akcjonariuszy COIN?

Obniżki pojawiły się, gdy akcje spółek krypto spadały po ataku hackerskim na Binance za 6,3 mld USD, o którym poinformowało samo Binance. Giełda zapowiedziała, iż wypłaty wrócą w ciągu 48 godzin.

Zlecone wcześniej sprzedaże akcji przez CEO Briana Armstronga, współzałożyciela Freda Ehrsama oraz prezes Emilie Choi mogą ruszyć 16 listopada. Obejmują do 13,6 mln akcji.

TipRanks wskazuje na średni cel 207,61 USD wśród 30 analityków. 19 zaleca „kupuj”, a 2 „sprzedaj”. Najniższa prognoza w tym zakresie wynosi 100 USD.

Prognoza kursu i ceny docelowej akcji Coinbase Global (COIN). Źródło: TipRanks

BeInCrypto Polska - 7 banków zmienia swoje prognozy cen akcji Coinbase po wynikach za III kwartał