10 godzin temu
Aktywne fundusze ETF coraz częściej pojawiają się w portfelach doradców. MSCI zbadało 450 doradców i 71% planuje zwiększyć ich udział w ciągu 2 lat.
Badanie ETF Intelligence Survey 2026 objęło doradców z USA i Europy. 87% już inwestuje w aktywne ETF, a 62% chce zwiększyć zaangażowanie w pasywne i fundusze ETF.
Aktywne ETF wypierają fundusze inwestycyjne z oferty
Wyniki ankiety MSCI wskazują na zastępowanie, a nie tylko napływ nowego kapitału. Ogółem 58% odpowiedziało, iż nowy aktywny ETF zarządzany przez znaną firmę najprawdopodobniej wyprze już posiadany fundusz inwestycyjny lub UCITS.
Zarządzający często pozostaje ten sam. Połowa respondentów przeszłaby na aktywną wersję ETF już wdrożonej strategii. Wśród selektorów funduszy aż 85% otwiera się na klasę jednostek ETF tej samej strategii.
Organy regulacyjne ułatwiły zmiany w tym roku. W marcu amerykańska SEC przyznała ostatnią ulgę, umożliwiając brokerom handel jednostkami ETF w ramach wieloklasowych funduszy. Zarządzający mogą teraz prowadzić klasy jednostek funduszy inwestycyjnych i ETF w jednym portfelu.
Śledź nas na X, by otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco
Rynki prywatne nie przechodzą testu dopasowania
Doradcy wyraźniej określili preferowaną strukturę. Prawie połowa (49%) sięgnęłaby po prywatne lub mniej płynne aktywa przez ETF. Jednak tylko 16% uważa, iż rynki prywatne dobrze pasują do tej formy.
Najwięcej wątpliwości wzbudza płynność. Niedopasowanie między ETF i bazowymi aktywami niepokoi 62% respondentów. Następna jest przejrzystość wyceny – 50%, oraz brak odpowiedniej historii – 44%.
Zmieniła się też siła negocjacyjna. W przeciwieństwie do podstawowego beta, za który tylko 12% zapłaciłoby więcej, trudno dostępne strategie uzyskały wyższą opłatę u 58%. Jednocześnie 68% stawia płynność i efektywność handlu wśród najważniejszych priorytetów.
Jana Haines, globalna szefowa indeksów w MSCI, prezentuje te zmiany jako pytanie o efektywność tej struktury.
Pas ywne ETF pozostają fundamentem większości portfeli doradców, ale aktywne ETF stają się coraz bardziej popularne. Widzimy zmianę z pytania, czy doradcy zastosują aktywne ETF, na pytanie, gdzie ta struktura daje największą wartość.
Popyt wykracza poza rynki macierzyste. Aż 45% spodziewa się poszerzenia alokacji w akcje, a spośród nich 39% wybiera rynki wschodzące, a 24% rozwinięte. MSCI nie ujawniło, ile spośród 450 głosów pochodzi z danego regionu.
Subskrybuj nasz kanał YouTube, by oglądać liderów i dziennikarzy, którzy dzielą się ekspercką wiedzą
BeInCrypto Polska - 71% doradców planuje kupić więcej aktywnie zarządzanych ETF-ów w ciągu 2 lat, wynika z badania MSCI
