Akcje IREN spadają, ponieważ inwestorzy domagają się dowodów na obietnice dotyczące AI

Akcje IREN Limited (IREN) spadły w czwartek o 3,3% do 43,87 USD, mimo iż współdyrektor generalny Daniel Roberts zapewnił inwestorów, iż firma właśnie przeszła najtrudniejszy test operacyjny.

Roberts opublikował podsumowanie dwudniowych spotkań z inwestorami podczas konferencji technologicznej Goldman Sachs w San Francisco. Podkreślił, iż rynek przestał nagradzać komunikaty o nowych kontraktach i w tej chwili oczekuje realnie dostarczonej mocy obliczeniowej.

Dlaczego nagłówki o ogromnych kontraktach przestały działać

IREN zaczynał jako kopalnia Bitcoina. Teraz jednak buduje centra danych i wynajmuje ich moc obliczeniową firmom szkolącym modele AI, co podniosło kursy kilku spółek górniczych w tym roku.

Wyniki akcji IREN. Źródło: Yahoo Finance

Roberts napisał w poście na X, iż inwestorzy uodpornili się na kontrakty warte od 20 mld do 40 mld USD. Dla klientów takie umowy to tania opcja pozyskania mocy. Dla młodych dostawców to tylko sposób na pozyskanie pieniędzy. Żadna z tych opcji nie gwarantuje, iż coś powstanie.

Nazwał najuczciwszym pytaniem tygodnia kwestię tego, czy IREN potrafi prowadzić biznes chmurowy na dużą skalę, a nie tylko stawiać budynki.

Pytanie o 1 mld USD stojące za spadkiem

IREN zanotował 70,5 mln USD przychodów z chmury AI w II kwartale. Spółka deklaruje też, iż obecne umowy dają roczny przychód operacyjny na poziomie około 1 mld USD, czyli pieniądze wygenerowane by przez te kontrakty w ciągu roku.

Dodatkowe 4 mld USD zakontraktowano na moc w roku 2026. Nie pojawią się one w raportowanych przychodach, dopóki nowe lokalizacje nie ruszą i klienci ich formalnie nie odbiorą.

“Największa debata wokół naszych akcji: różnica pomiędzy 71 mln USD kwartalnych przychodów z AI Cloud, 1 mld USD ARR w operacjach oraz 4 mld USD zakontraktowanych do końca roku. Czy to realne i czy dowieziemy? Część rozczarowania po ostatnim kwartale wynika z założeń wzrostu, które przewyższyły nasze zapowiedzi. Musimy to lepiej kontrolować. Konkretne lokalizacje, zawężone terminy.”

Microsoft zaakceptował pierwszy blok, czyli lokalizację Horizon 1 o mocy 50 megawatów, w sierpniu na podstawie umowy na 9,7 mld USD na pięć lat. Do końca roku mają ruszyć jeszcze trzy.

W tym czasie dziesięciu analityków utrzymuje średni cel dla akcji na poziomie 75,67 USD, czyli około 72% powyżej czwartkowego kursu.

Prognoza i cel cenowy akcji IREN (IREN). Źródło: TipRanks

BeInCrypto wskazywało poziom 47 USD w lipcu jako kluczowy, aby IREN potwierdził trend AI. W czwartek rano kurs wzrósł do 45,37 USD, po czym osłabł. Dwa miesiące później ten opór przez cały czas nie został pokonany.

BeInCrypto Polska - Akcje IREN spadają, ponieważ inwestorzy domagają się dowodów na obietnice dotyczące AI