6 godzin temu
Andy Sieg, który kieruje działem zarządzania majątkiem w Citi, powiedział, iż bank wciąż rekomenduje prywatny kredyt swoim klientom. Żądania wypłat z nienotowanych funduszy prywatnych kredytów przekraczają w tej chwili typowe kwartalne limity na poziomie 5%.
Te fundusze, znane jako spółki rozwijające działalność (BDC), udzielają wieloletnich pożyczek, ale pozwalają na okresowe wypłaty. Niektórzy klienci nie mogą więc wypłacić całości środków.
Czy zaufanie Citi do prywatnych kredytów odpowiada wycenom rynkowym?
Sieg mówił o tym podczas programu Halftime Report w CNBC, nazywając prywatny kredyt i private equity długoterminowymi fundamentami, a nie krótkimi transakcjami.
Podkreślił, iż klienci inwestują na 10 do 30 lat, więc ważne jest, czy zespół przeprowadza adekwatną weryfikację każdego zarządzającego.
“klienci byli zadowoleni z uzyskanych zwrotów”
Andy Sieg, szef Citi Wealth, w CNBC
Tymczasem wiele notowanych funduszy BDC handluje na giełdzie o 10% do 20% poniżej raportowanej wartości aktywów — pokazały dane Valuation Research źródło.
Te same wstępne dane pokazują, iż żądania wypłat w 11 z 14 największych nienotowanych BDC wyniosły średnio 13,0% w trzecim kwartale. To spadek z 13,9% w drugim kwartale. przez cały czas jednak znacząco przekracza typowy pułap 5%.
W październikowym blogu Międzynarodowy Fundusz Walutowy (MFW) wskazał prywatny kredyt jako możliwy czynnik potęgujący stres rynkowy. Według MFW, pożyczkobiorcy mogą korzystać z udzielonych bezpośrednich linii kredytowych, co w razie zacieśnienia warunków może nadwyrężyć płynność funduszy.
Jaka część wzrostu majątku Citi jest organiczna?
Przychody z zarządzania majątkiem rosną nieprzerwanie od 10 kwartałów. W trzecim kwartale wzrost rok do roku wyniósł 15%.
Rekordowe 38 mld USD nowych środków, które Citi nazywa netto nowymi aktywami inwestycyjnymi, napłynęło w tym kwartale. Większość środków wpłacili dotychczasowi klienci, przenosząc kolejne aktywa do banku — wynika z notatki Siega.
Dochód odsetkowy wzrósł o 20%, a przychody nieodsetkowe o 5% — wynika z danych Family Wealth Report źródło. Główne źródło wzrostu to więc dochody z depozytów, a nie opłaty inwestycyjne.
Mimo to Sieg podkreślił, iż organiczny wzrost wpływów — bez uwzględniania zysków rynkowych — przekroczył 10%, mimo przyznania sprzyjających warunków rynkowych.
Reakcja klientów na limity wypłat może pokazać, czy rynki prywatne pozostaną kluczowym składnikiem portfeli na platformach zarządzania majątkiem.
BeInCrypto Polska - Andy Sieg z Citi przez cały czas poleca prywatny kredyt pomimo zmienności rynku
