Arthur Hayes oczekuje, iż boom sztucznej inteligencji doprowadzi do nadmiernej rozbudowy, krachu i przekaże Bitcoinowi wsparcie

9 godzin temu

Arthur Hayes ostrzega przed rozbudową centrów danych związanych ze sztuczną inteligencją (AI). Spodziewa się, iż multi-bln hossa zakończy się krachem i interwencją ratunkową.

Dlaczego ma to znaczenie dla rynku krypto? Były CEO BitMEX uważa, iż Bitcoin (BTC) i inne kryptowaluty pochłoną nadmiar płynności po krachu.

Kto zapłaci za boom AI, gdy centra danych już powstaną?

Szacunki kosztów rozbudowy w USA wahają się od 2,8 bln USD do 2030 roku do 10,3 bln USD do 2032 roku, informuje Forbes. Deweloperzy już pozyskali co najmniej 1,3 bln USD długu według platformy kredytowej Atrium.

Hayes nazwał jednak te wydatki “marnowaniem multi-bln dolarów”. Mówił to w CNBC podczas konferencji Gamma Prime Investing w Singapurze.

Wyjaśnił, iż rozbudowa uczyni moc obliczeniową tanią i łatwo dostępną. SpaceX, OpenAI oraz Anthropic napędzają większość popytu, ale żadna z tych firm nie zarabia, dodał.

Ekonomista z Columbii Stijn van Nieuwerburgh zwraca uwagę, iż aby osiągnąć 10% zwrotu z tych wydatków, potrzeba 3,7 bln USD rocznych przychodów do 2032 roku.

Kiedy zakończy się budowa, dostawcy infrastruktury zaczną domagać się opłaty za moc obliczeniową zamówioną przez firmy AI. Hayes spodziewa się tej próby pod koniec 2027 lub 2028 roku.

„Jeśli studiujesz historię finansów i każdy duży technologiczny przełom, zawsze jest przesadna rozbudowa. Zawsze następuje krach i zawsze pojawia się pakiet ratunkowy.”

Hayes powiedział, iż inwestorzy, którzy liczą na bailout, na tym korzystają, przywołując skutki kryzysu finansowego 2008 roku. Twierdził wcześniej, iż amerykańscy ubezpieczyciele są niewypłacalni z powodu ekspozycji na dług AI.

Śledź nas w serwisie X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Jakie miejsce zajmuje Bitcoin, zanim dojdzie do bailout’u AI?

Hayes powiedział, iż już wie, która klasa aktywów jego zdaniem wygra.

„Na szczęście mamy bitcoin oraz inne kryptowaluty, które pochłoną nadmiarową płynność. Więc wiemy, które aktywo osiągnie najlepsze wyniki, gdy pojawi się bailout.”

Test wskazany przez Hayesa nadejdzie pod koniec 2027 albo w 2028 roku. Tymczasem Bitcoin w tym tygodniu wyczyścił dźwignię. W środę w ciągu godziny zlikwidowano długie pozycje na kryptowalutach na kwotę 403,58 mln USD, gdy Bitcoin spadł do około 83 800 USD.

Aktualnie Bitcoin kosztuje 84 045 USD, czyli 1,66% niżej niż dobę temu, podaje BeInCrypto Markets. Jest to około 33% poniżej ATH na poziomie 126 080 USD z października 2025 roku.

Hossa AI już wpływa na część branży wydobywczej Bitcoin. Kilku byłych górników przestawiło się na obliczenia AI.

Analityk BTIG Greg Lewis powiedział, iż praktycznie każda firma mająca łatwy dostęp do energii może wygrywać kontrakty. Ta zmiana pozytywnie wpływa na notowania spółek. Lewis wskazał wzrosty cen akcji Cipher Digital i TeraWulf w minionym roku.

Przykładowo Riot Platforms zawarł z Anthropic umowę najmu na 20 lat o wartości 9,1 mld USD w sierpniu, na 191 MW mocy w Teksasie. Riot sprzedał również część Bitcoinów, aby sfinansować tę zmianę. Liczba jego BTC spadła z 15 680 do 11 380 sztuk w drugim kwartale.

Jeśli krach Hayesa sięgnie najemców AI, jak poradzą sobie górnicy, jak Riot, którzy sprzedali Bitcoiny, by realizować ich potrzeby? Mimo to Hayes powiedział, iż nie zamierza grać na spadki spółek AI, określając to jako „niezbyt atrakcyjną okazję inwestycyjną”.

Subskrybuj nasz kanał na YouTube, by oglądać komentarze liderów i ekspertów rynku