Bitcoin jest teraz spokojniejszy niż oparty na AI rynek akcji Korei Południowej

Bitcoin (BTC) miał w tym roku niższą zmienność zwrotów niż główny indeks giełdowy Korei Południowej, pokazują dane Bloomberga. Krajowy indeks giełdowy przebił pod tym względem najbardziej obserwowane aktywo kryptowalut.

Dla porównania, dzienne zwroty KOSPI wahały się w tym roku o 63% od średniej. Bitcoin miał wahania tylko o 48%. Dwie spółki produkujące układy scalone napędzają tę różnicę.

Dwie spółki sterują całym indeksem

Samsung Electronics i SK Hynix dostarczają pamięci do rozwoju AI. Ich akcje rosły tak szybko, iż razem stanowią teraz ponad połowę udziału w KOSPI. Notowane spółki powiązane zwiększają ten udział jeszcze bardziej.

SK Hynix zanotował w tym roku ogromny wzrost, ale w ostatnim miesiącu spadł o ponad 20%. Źródło: Trading View

Tak duże skoncentrowanie zamienia główny indeks Korei w lewarowaną inwestycję w AI. To z kolei wiąże nastroje na rynku z sentymentem na Wall Street. Gdy KOSPI zamknął się na rekordowym poziomie w czerwcu, ponad 650 ze wszystkich 831 akcji spadło, informował Bloomberg.

SK Hynix stracił potem 27% wartości w ciągu trzech sesji z powodu obaw o wydatki na centra danych. Następnie odbił o dzienny limit Korei, czyli 30%, gdy nastroje się odwróciły. To przypomina wcześniejszą wyprzedaż akcji AI memory, która uderzyła w tę spółkę w tym miesiącu.

Dźwignia detaliczna napędza zmienność

Indywidualni inwestorzy posiadają większość lewarowanych funduszy ETF, które śledzą Samsung i SK Hynix. Te fundusze zwiększyły wahania jeszcze bardziej. Na szczycie, ETF-y i podstawowe akcje stanowiły ponad 70% dziennej wartości obrotów. Giełda w Korei warta jest 3,4 bln USD.

Tymczasem zmienność wymusiła dziewięć wstrzymań handlu na Korea Exchange w tym roku. Dla porównania w 2024 roku tylko raz. Ten trend nastąpił po historycznej giełdowej krachu, jednym z najgorszych w Korei.

Minister finansów Koo Yun Cheol przyznał, iż regulatorzy zaakceptowali lewarowane produkty zbyt szybko. Urzędnicy zapowiedzieli limity ekspozycji i wyższe koszty transakcji, by ograniczyć ryzyko detaliczne.

Rok Bitcoina nie był spokojny, ale bardziej stabilny

Bitcoin rozpoczął 2026 rok blisko 88 000 USD, a w tej chwili kosztuje około 63 000 USD. To spadek o około 29% od początku roku. Licząc od rekordu z października 2025 na poziomie 126 000 USD, strata sięga niemal 50%.

Ten spadek nie nastąpił gwałtownie. Bitcoin zszedł do poziomu około 60 000 USD w lutym, krótko odbił, a w czerwcu ponownie spadł do okolic 57 000 USD. Traderzy tłumaczą presję spowolnieniem napływu do ETF-ów i przepływem kapitału do akcji związanych z AI.

Cena Bitcoina miała przez ostatni rok raczej spadkowy trend. Źródło: BeInCrypto

Taki powolny, jednostajny spadek jest powodem, dla którego zmienność Bitcoina wypada słabiej przy KOSPI. Miarą Bloomberga jest siła wahań codziennych zwrotów względem ich własnej średniej, a nie wielkość całkowitego ruchu.

Stabilny spadek daje niższą zmienność niż rynek, który mocno idzie raz w górę, raz w dół, choćby przy większej całkowitej stracie.

Dla osób z rynku kryptowalut Bitcoin zwykle uchodzi za narzędzie hazardu. Czy hossa AI w Korei przeminie szybciej niż znika dźwignia, może zdecydować, który rynek dostanie taką opinię w przyszłości.

BeInCrypto Polska - Bitcoin jest teraz spokojniejszy niż oparty na AI rynek akcji Korei Południowej