Biznes AI firmy Intel wzrósł o 78%. Dlaczego więc akcje właśnie spadły o 30%?

Akcje Intela spadły prawie o 30% do 65,15 USD w piątek rano, co wymazało ponad 100 mld USD wartości rynkowej producenta chipów, po tym jak firma prognozowała przychody za czwarty kwartał niższe o około 1,57 mld USD od oczekiwań Wall Street.

Kilka godzin wcześniej Intel poinformował, iż jego dział centrów danych i AI wzrósł o 78%, najszybciej od 15 lat. Rynek nie zareagował. Skupiał się na segmencie PC i na tym, jak boom AI na niego wpływa.

Dlaczego wzrost AI o 78% nie uratował prognozy Intela

Sam kwartał pokonał oczekiwania, przychodząc z 21% wzrostem do 16,5 mld USD, według raportu Intela. Kara dotyczy prognozy, nie wyników tego kwartału.

Intel prognozował przychody za czwarty kwartał między 15 mld a 16 mld USD. Analitycy oczekiwali około 17 mld USD.

Dział chipów PC, który w poprzednim kwartale przyniósł 8,1 mld USD, generuje lukę. Intel przewiduje, iż przychody w tym segmencie spadną o ponad 20% w czwartym kwartale.

“…silny popyt na serwery napotyka ograniczenia produkcyjne i z pakowaniem. Intel nie może po prostu zamienić każdego dodatkowego zamówienia w dodatkową wysyłkę…Producenci PC zmagają się z drogimi, deficytowymi pamięciami i niższą sprzedażą. Zmniejszają stany magazynowe. Intel przewiduje, iż przychody działu skupionego na PC spadną o ponad 20% z trzeciego do czwartego kwartału.”

Jest tu zwrot akcji. Centra danych AI wykupują globalne zasoby pamięci, przez co laptopy drożeją, a klienci rezygnują z zakupu. Ten sam boom, który napędził zamówienia serwerowe Intela, osłabia jego największy dział.

“Spowolnienie rynku PC utrzyma się co najmniej do pierwszej połowy przyszłego roku.”

Śmiertelny wybuch w fabryce Intela w Kiryat Gat w Izraelu 14 października zwiększa, według szacunków firmy, straty o około 300 mln USD w czwartym kwartale.

Po odjęciu tej sumy różnica do oczekiwań Wall Street to przez cały czas 1,27 mld USD.

Czy to najgorszy dzień w historii notowań Intela?

Akcje spadły tak mocno tylko dwa razy wcześniej: o 29,9% w lipcu 1974 roku oraz o 26,1% w sierpniu 2024 roku. Spadek poniżej ok. 64,50 USD sprawi, iż piątek będzie najgorszym dniem w historii Intela.

Rynek obligacji także jest zaniepokojony. Koszt ubezpieczenia długu Intela na pięć lat przed niewypłacalnością wzrósł do rekordowych 123,5 punktu bazowego w piątek, co jest największą jednodniową zmianą od października 2022 roku według danych Markit.

Choćby tak, można argumentować, iż panika jest przesadzona.

Intel rozpoczął 2026 rok na poziomie 39,38 USD według danych Yahoo Finance, więc choćby przy cenie 67 USD akcje wzrosły o ok. 65% w tym roku.

Notowania akcji Intela (INTC) w 2026 roku. Źródło: Yahoo Finance

CEO Lip-Bu Tan powiedział inwestorom podczas czwartkowej rozmowy, iż “odbudowa Intela będzie wieloletnią drogą”.

O dalszych ruchach zdecydują ceny pamięci. Intel twierdzi, iż spadek rynku PC skończy się, gdy podaż pamięci się ustabilizuje, a debata, czy wydatki na AI to rzeczywisty popyt, czy bańka, teraz dociera do firm budujących sprzęt.

BeInCrypto Polska - Biznes AI firmy Intel wzrósł o 78%. Dlaczego więc akcje właśnie spadły o 30%?