4 dni temu
Złoto zyskało reputację zarówno luksusu, jak i inwestycji, a jego historia sięga tysięcy lat. Jako część portfela inwestycyjnego złoto może działać jako zabezpieczenie, które równoważy niepewność ekonomiczną i wysoką inflację. Ten szlachetny metal sprawdza się również jako magazyn wartości, ponieważ jego podaż jest ograniczona, chroniąc go przed dewaluacją walut, która zwykle następuje po drukowaniu go w dużych ilościach.
Jednak wiąże się to również ze znacznymi wadami, w tym zmiennością wydajności, potencjalnie wyższymi podatkami, kosztami przechowywania i brakiem generowania dochodu. Ponadto Twoja inwestycja w złoto może wiązać się z wysokimi opłatami handlowymi lub opłatami za konto, w zależności od używanej platformy.
Sprawdźmy, czy złoto zasługuje na miejsce w Twojej strategii inwestycyjnej, analizując jego zalety, ograniczenia i to, jak wypada na tle innych opcji inwestycyjnych.
Czy złoto jest dobrą inwestycją?
Kiedy myślisz o inwestowaniu w złoto, możesz sobie wyobrazić sztabki złota w skarbcu lub może te reklamy telewizyjne obiecujące bezpieczeństwo w niepewnych czasach. Ale poza marketingiem, jak złoto faktycznie sprawdza się jako inwestycja?
Myśl o złocie jak o ubezpieczeniu dla swojego portfela, a nie o silniku wzrostu. Nie wypłaca dywidend ani nie generuje przepływów pieniężnych, więc możesz zarabiać tylko wtedy, gdy jego cena rośnie. Ale gdy rynki stają się przerażające, a akcje spadają, złoto często utrzymuje się na stałym poziomie lub choćby rośnie. To jego supermoc.
Złoty rekord
Złoto zwykle dobrze radzi sobie w okresach turbulencji gospodarczych, napięć geopolitycznych i wysokiej inflacji. Jego ograniczona podaż i powszechne uznanie dają mu trwałość, której często brakuje walutom fiducjarnym.
Dlatego złoto jest teraz na rekordowo wysokim poziomie, osiągając ponad 3000 USD w 2025 r. „Historycznie złoto radziło sobie dobrze w niepewnych czasach i myślę, iż większość ludzi zgodziłaby się, iż są to niepewne czasy” — mówi John Bell, certyfikowany doradca finansowy (CFP) i właściciel Free State Financial Planning w Highland w stanie Maryland.
Patrząc na historię złota widać, iż przynosiło imponujące zyski w określonych okresach. W ciągu trzech lat po kryzysie finansowym z 2008 r. złoto wzrosło o ponad 70%, podczas gdy akcje gwałtownie spadły, zanim odnotowały umiarkowane ożywienie, kończąc ten sam okres z 10% zyskiem.
Ale tutaj zaczyna się robić ciekawie — te zyski ze złota nie były stabilne. Ceny złota często pozostają na tym samym poziomie lub spadają przez długi czas, a następnie gwałtownie rosną w czasie kryzysów. W latach 2012–2019 amerykański rynek akcji odnotował wzrost o ponad 120%, podczas gdy cena złota wzrosła o około 5%.
Piękno złota nie polega na spektakularnych zyskach — polega na tym, jak zachowuje się inaczej niż Twoje inne inwestycje. Kiedy Twoje akcje i obligacje przeżywają najgorsze dni, złoto może przeżywać jeden ze swoich najlepszych.
Gdzie złoto zawodzi
Jako bezpieczna przystań, główną wadą złota jest to, iż działa wbrew rynkowi. Kupowanie złota oznacza obstawianie, iż problemy takie jak niepewność gospodarcza lub inflacja popchną inwestorów w stronę bezpieczniejszych opcji.
„Złoto jest towarem. Jego cena zmienia się ze względu na podaż i popyt” — wyjaśnia Evan Luongo, CFP i założyciel NoDa Wealth Management w Charlotte w Karolinie Północnej. „W pewnych okresach ludzie domagają się więcej złota, co powoduje wzrost jego ceny. Czy to brzmi jak coś, w co chciałbyś zainwestować swoje oszczędności życia?”
Wall Street ma słynne powiedzenie: „Włóż 10% w złoto i miej nadzieję, iż to nie zadziała”. Oznacza to, iż dobre wieści dla twojego złota prawdopodobnie oznaczają złe wieści dla twoich innych inwestycji i odwrotnie.
Unikalna rola złota w portfelu
Dlaczego więc w ogóle rozważać złoto? Wszystko zależy od tego, jak złoto zachowuje się w Twoim portfelu. Kiedy Twoje akcje mają najgorsze dni, złoto może mieć jeden ze swoich najlepszych.
Jak wyjaśnia Michelle Gordon, akredytowany powiernik inwestycyjny (AIF) i założycielka Investably, zarejestrowanej firmy doradztwa inwestycyjnego należącej do Latynosek w Bethesdzie w stanie Maryland, „Złoto ma tendencję do niższej lub ujemnej korelacji z tradycyjnymi aktywami, takimi jak akcje lub obligacje”. Dzięki temu złoto jest skutecznym narzędziem dywersyfikacji portfela. Taka dywersyfikacja może pomóc zmniejszyć ogólną zmienność portfela i zapewnić bufor w okresach spadków na rynku.
Jeśli rozważasz dodanie złota do swojego portfela, możesz traktować je jako ubezpieczenie przed wstrząsami rynkowymi, a nie jako maszynę wzrostu. Jak wyjaśnia Ben Loughery, CFP i główny doradca finansowy w Lock Wealth Management w Atlancie w stanie Georgia: „Nie postrzegam złota jako wysokooktanowej części portfela — myślę o nim raczej jako o sposobie zabezpieczenia się przed niepewnością, jaką widzieliśmy w tym roku w przypadku napięć geopolitycznych”.
