Deutsche Bank i smart money są w stanie wojny o akcje Micron (MU)

Wall Street właśnie przypomniała sobie, iż sztuczna inteligencja nie może funkcjonować bez pamięci. W tym tygodniu Deutsche Bank podniósł cenę docelową akcji firmy Micron do 1 500 dolarów i nie był w tym osamotniony.

Co najmniej sześć banków podniosło swoje prognozy w ciągu ostatnich kilku dni, a wszystkie zrobiły to przed publikacją wyników finansowych 24 czerwca. Nabywcy już są na miejscu, a cała sprawa opiera się na jednym chipie, którego nazwy większość ludzi nie potrafi wymienić.

Sześć banków podniosło swoje ceny docelowe akcji Micron w ciągu jednego tygodnia

Deutsche Bank nadał ton 17 czerwca, podnosząc cenę docelową akcji Micron z 1 000 do 1 500 dolarów. Nie był w tym osamotniony.

15 czerwca TD Cowen ponad dwukrotnie podwyższył swoją cenę docelową z 660 do 1 500 dolarów. Cantor Fitzgerald postąpił podobnie, podnosząc cenę z 700 dolarów, podczas gdy RBC Capital ustalił cenę na 1 200 dolarów, a Wolfe Research na 1 250 dolarów.

W sumie co najmniej sześć banków podniosło ceny docelowe w ciągu tygodnia, a wszystkie zrobiły to przed ogłoszeniem wyników finansowych firmy Micron 24 czerwca.

Wszystkie raporty wskazują na ten sam czynnik napędzający wzrost. Popyt na pamięć DRAM napędzany przez sztuczną inteligencję przewyższa podaż, a niedobór ma utrzymać się aż do 2028 roku.

DRAM to szybka pamięć robocza, na której działają modele sztucznej inteligencji. Gdy popyt rośnie szybciej niż producenci chipów są w stanie je wytworzyć, ceny pozostają wysokie. Micron (MU) jest jednym z zaledwie trzech dużych producentów i jedynym amerykańskim producentem pamięci dla sztucznej inteligencji, dzięki czemu czerpie znaczne korzyści z tej sytuacji.

Chcesz otrzymywać więcej takich analiz? Zapisz siętutaj do codziennego biuletynu redaktora Harsha Notariya.

Najpoważniejszy niedobór dotyczy jednego konkretnego typu chipów – HBM, czyli pamięci o wysokiej przepustowości. Jest to pamięć klasy premium montowana obok procesorów AI.

Dyrektor operacyjny firmy Micron powiedział podczas konferencji JPMorgan, iż pamięć HBM zużywa ponad trzy razy więcej płytek na bit. To sprawia, iż zwiększenie podaży jest powolne i kosztowne, co właśnie jest powodem, dla którego analitycy spodziewają się, iż niedobór będzie trwał.

Banki zwracają uwagę na ważniejszy aspekt. Twierdzą one, iż rola pamięci w sztucznej inteligencji ma charakter strukturalny, a nie jest jedynie kolejnym cyklem koniunkturalnym. Oznacza to wyższe zyski w perspektywie lat, a nie poszczególnych kwartałów.

Micron przoduje w całym sektorze półprzewodników

Rynek już zgadza się z bankami. W porównaniu z indeksem półprzewodników SOXX względna siła firmy Micron wynosi 218,7, co jest najwyższym wynikiem spośród wszystkich głównych producentów chipów.

Micron a indeks półprzewodników: Charlie Quant Lab

Spółka ta zdecydowanie przewodzi grupie, wyprzedzając choćby Marvell (jednego z liderów segmentu) z wynikiem 167,8 oraz Nvidię, która osiągnęła zaledwie 56,6.

Wyniki MRVL w ujęciu sektorowym: Charlie Quant Lab

Kapitał podąża tą samą ścieżką. Wskaźnik Chaikin Money Flow, odzwierciedlający, czy duzi inwestorzy kupują, czy sprzedają, wynosi dla firmy Micron +0,142. Jest to drugi najsilniejszy poziom akumulacji w całej grupie producentów chipów, ustępujący jedynie firmie AMD.

Przepływ środków w sektorze półprzewodników: Charlie Quant Lab

W skrócie oznacza to, iż instytucje przez cały czas kupują, a nie sprzedają, a Micron wyprzedza niemal wszystkich konkurentów. Silny popyt, wysoka siła względna i stały popyt powodują wzrost cen docelowych.

Inwestorzy kryptowalutowi przewidują nadchodzącą przerwę

Nie każdy rynek jest w tej chwili gotowy na dalszy wzrost. Według danych serwisu Nansen, „smart money” na rynku kryptowalut utrzymuje krótkoterminową pozycję krótką względem akcji Micron. Jest to druga co do wielkości pozycja krótka w sektorze półprzewodników, o wartości blisko 21 mln USD, ustępująca jedynie Nvidii.

Pozycjonowanie „smart money” na rynku chipów: Charlie Quant Lab

Logika jest prosta. Inwestorzy kryptowalutowi zajmujący się kontraktami bezterminowymi stawiają na gwałtowne ruchy. Hossa Micronu miała charakter niemal paraboliczny – w tym roku kurs wzrósł o ponad 250%. Po takim wzroście inwestorzy oczekują krótkoterminowego ochłodzenia, a nie zmiany sytuacji rynkowej.

Tak gwałtowny wzrost zwykle wymaga czasu w przyswojenie przed kolejnym etapem. Biorąc pod uwagę publikację wyników finansowych zaplanowaną na 24 czerwca, krótkoterminowa przerwa nie byłaby dla nikogo zaskoczeniem.

Poziomy decydujące o kolejnym ruchu Micron

A teraz poziomy. Po tym wzroście akcje MU notowane są w pobliżu 1 058 USD. 11 czerwca kurs akcji przebił formację flagi byczej, ale od tego czasu wolumen obrotu się zmniejszył. Dopóki wolumen kupna z dnia przebicia nie osiągnie szczytu, możliwa jest dalsza konsolidacja.

Scenariusz byczy rozpocznie się wraz z powrotem powyżej 1 074 USD. Odzyskanie poziomu 1 126 USD oznaczałoby nowe lokalne maksimum i otworzyłoby drogę do 1 199 USD, a następnie do 1 293 USD.

Scenariusz spadkowy opiera się na poziomie 1 023 USD. Poziom ten pełnił dotychczas rolę silnego wsparcia i właśnie tam znajdują się krótkie pozycje na tej kryptowalucie. Przełamanie poniżej tego poziomu otworzy perspektywę spadku do 959 USD, jeżeli realizacja zysków się pogłębi.

Analiza kursu akcji Micron: TradingView

Na razie poziom 1 126 USD oddziela nową falę wzrostową akcji Micron od przedłużającej się przerwy w pobliżu wsparcia.

BeInCrypto Polska - Deutsche Bank i smart money są w stanie wojny o akcje Micron (MU)