Dlaczego cena XRP wzrosła mocniej niż każda inna kryptowaluta z top 10 bez sezonu altcoinów?

8 godzin temu

W ciągu siedmiu dni do 26 sierpnia kurs XRP wzrósł o 43,7%, co stanowiło najsilniejszy wzrost wśród 10 największych kryptowalut pod względem kapitalizacji rynkowej. Hossa cenowa XRP była napędzana przez trzy odrębne kanały popytu, a żaden z nich nie wynikał wyłącznie z presji na rynku kontraktów terminowych.

Jednocześnie na rynku pojawiły się działy ETF, koreańscy inwestorzy na rynku kasowym oraz największe konta kontraktów terminowych na Binance. BeInCrypto prześledziło każdy z tych kanałów na podstawie danych z dnia 26 sierpnia, korzystając z migawek z giełd zrobionych w momencie publikacji.

Hossa cenowa XRP wyprzedziła pozostałe kryptowaluty z pierwszej dziesiątki w okresie bitcoina

Tygodniowy wzrost XRP o 43,7% przewyższył wyniki wszystkich aktywów z pierwszej dziesiątki według stanu na 26 sierpnia. Na drugim miejscu znalazł się Hyperliquid (HYPE) z wynikiem 40,6%, podczas gdy Ethereum odnotowało wzrost o 28,6%, a Bitcoin o 22,6%.

Chcesz otrzymywać więcej takich analiz dotyczących tokenów? Zapisz siętutaj do codziennego biuletynu kryptowalutowego redaktora Harsha Notariya.

Istotny jest tutaj siedmiodniowy okres wzrostu ceny XRP. W ujęciu 30-dniowym HYPE przez cały czas wyprzedzał XRP wynikiem 37,1% do 29,8%, więc prymat ten dotyczy wyłącznie ostatniego tygodnia.

Tymczasem szeroki rynek nigdy nie opuścił „sezonu bitcoina” – okresu, w którym bitcoin wyprzedza większość altcoinów. Dominacja bitcoina wyniosła 59,3%, a indeks sezonu altcoinów osiągnął poziom 40 na 100.

Hossa XRP była zatem siłą charakterystyczną dla tego konkretnego aktywa, a nie zapowiedzią szeroko zakrojonego sezonu altcoinów. To sprawia, iż prawdziwym pytaniem staje się źródło tych zakupów.

Napływ środków do funduszy ETF opartych na XRP i obroty na rynku koreańskim osiągnęły szczyt w tym samym czasie

Według SoSoValue amerykańskie ETF-y na XRP na rynku kasowym odnotowały sześć kolejnych sesji z dodatnim saldem w okresie od 18 do 25 sierpnia. Ta seria o wartości 77,47 mln USD osiągnęła szczyt 25 sierpnia, kiedy to dzienny napływ wyniósł 23,87 mln USD, przedłużając okres, w którym fundusze ETF przez cały czas przyciągały środki, choćby gdy cena tokenu znajdowała się znacznie poniżej swoich szczytów.

Wartość aktywów netto wzrosła w tym okresie z 941,41 mln USD do 1,46 mld USD. Wzrost ten uwzględnia jednak wzrost ceny, dlatego napływ netto pozostaje bardziej miarodajnym wskaźnikiem popytu. Seria ta była również niewielka w porównaniu z kapitalizacją rynkową XRP wynoszącą około 90,65 mld USD.

Aktywność na rynku koreańskim osiągnęła szczyt wraz z passą funduszy ETF. 26 sierpnia o godz. 06:49 UTC XRP uplasował się na pierwszym miejscu wśród 286 rynków Upbit denominowanych w wonie, generując 16,3% całego obrotu w tej walucie, co odzwierciedlało wcześniejszą falę koreańskich ofert kupna, która przełamała długotrwały trend spadkowy tego tokenu.

Cena na Upbit utrzymywała się w granicach 0,1% ceny na Bybit po korekcie walutowej, więc aktywność ta nie spowodowała powstania lokalnej premii. Brak premii wskazuje, iż w Korei prowadzono intensywny obrót bez przepłacania, co sygnalizuje szeroki udział rynkowy, a nie izolowaną lokalną gorączkę zakupową.

Dział instrumentów pochodnych przedstawia trzecią część tej historii.

Dane Binance sugerują odporność, a nie potwierdzony zakład „wielorybów” na XRP

Wskaźnik pozycji najlepszych inwestorów na Binance wzrósł o 3,8% w ciągu siedmiu dni, osiągając poziom 2,24 o godz. 07:13 UTC 26 sierpnia. Tymczasem wskaźnik dla wszystkich kont spadł o 27,7%, a udział najlepszych kont utrzymujących pozycje długie uległ zmniejszeniu o 33,5%.

W ujęciu całościowym te dwa ruchy wskazują na jeden kierunek. Większość rynku, w tym wiele kont z najwyższej półki, ograniczyła pozycje długie podczas korekty. Jednak łączna wartość pozycji długich najlepszych inwestorów przez cały czas rosła.

Sugeruje to, iż największe konta przez cały czas kupowały lub przynajmniej utrzymały swoje pozycje, podczas gdy wszyscy wokół nich wycofywali się. Takie zachowanie można odczytać jako ciche przekonanie na szczycie, co jest konstruktywnym sygnałem dla trwałości hossy.

Nie potwierdza to jednak akumulacji przez „wieloryby”. Binance klasyfikuje czołowych traderów na podstawie salda depozytu zabezpieczającego, a nie sprawdzonych umiejętności, a oni sami mogą zabezpieczać swoje pozycje gdzie indziej. Sugeruje się tu przekonanie, ale nie jest ono udowodnione.

Otwarte pozycje spadły o 8,9% w ciągu 24 godzin, ale w ujęciu tygodniowym utrzymały się na poziomie wyższym o 12,9%, przy finansowaniu wynoszącym zaledwie 0,01%. Inwestorzy likwidowali krótkoterminową dźwignię finansową, nie rezygnując jednak z tygodniowego wzrostu.

Każdy kanał pozostaje odwracalny. Przepływy ETF mogą stać się ujemne, głębokość rynku koreańskiego może zaniknąć w ciągu kilku minut, a dywergencja przez cały czas wskazuje na neutralność. O tym, czy ten wzrost okaże się godny zaufania, zadecyduje zakres, a nie cena.

Opinia analityka: Wyzwaniem w nadchodzących sesjach będzie kolejność, w jakiej poszczególne czynniki zaczną słabnąć, a nie dokładny poziom cen. Kanały spotowe zwykle ustępują jako pierwsze. jeżeli passa ETF-ów ulegnie przerwaniu lub udział XRP w obrotach na Upbit zacznie spadać z poziomu 16,3%, hossa straci swoje podstawy.

Sytuacja na rynku instrumentów pochodnych wygląda odwrotnie. jeżeli w Korei zacznie się płacić rzeczywistą premię, a opłata za finansowanie przekroczy 0,05%, kupujący będą raczej podążać za rynkiem, a nie gromadzić aktywa. jeżeli jednak szersza społeczność Binance ponownie zajmie pozycje długie, podczas gdy duże konta pozostaną bez zmian, ruch ten przez cały czas będzie miał siłę.

BeInCrypto Polska - Dlaczego cena XRP wzrosła mocniej niż każda inna kryptowaluta z top 10 bez sezonu altcoinów?

Idź do oryginalnego materiału