Dlatego Prywatna Emerytua w UK się nie opłaca

Zdjęcie: Dlatego Prywatna Emerytua w UK się nie opłaca

Dlatego wiele osób w UK mówi, iż prywatna emerytura (private pension) „się nie opłaca”.

Powody, dla których prywatna emerytura w UK bywa niekorzystna

1. Wysokie opłaty i prowizje

• Fundusze emerytalne w UK często pobierają ukryte opłaty za zarządzanie (tzw. management fees).
• Nawet 1–2% rocznie „zjada” znaczną część zysków w perspektywie 20–30 lat.
• Efekt: Twoje pieniądze rosną wolniej niż oczekiwałeś.

2. Ograniczony dostęp do pieniędzy

• Pieniądze z private pension są zamrożone do wieku 55 lat (od 2028 roku do 57 lat).
• Nie można ich wcześniej wypłacić w razie problemów finansowych (wyjątkiem są szczególne sytuacje zdrowotne).
• Dla wielu osób bardziej opłaca się inwestować w coś płynnego (np. nieruchomości, ISA – Individual Savings Account).

3. Opodatkowanie przy wypłacie

• Wprawdzie na starcie dostajesz ulgę podatkową (government tax relief), ale:
  • tylko 25% środków można wypłacić bez podatku,
  • reszta jest traktowana jako dochód i podlega opodatkowaniu według stawek podatkowych (20–40%).
• To oznacza, iż w praktyce część zysku wraca do państwa.

4. Ryzyko inwestycyjne

• Twoja emerytura nie jest „gwarantowana” – fundusz inwestuje w akcje, obligacje itp.
• W przypadku kryzysu rynkowego (np. 2008, 2020) wartość oszczędności może drastycznie spaść.
• Nie masz pełnej kontroli nad tym, w co inwestowane są Twoje pieniądze.

5. Niepewność co do przyszłych przepisów

• Władze UK już kilka razy zmieniały wiek dostępu do środków i zasady opodatkowania.
• Wielu ekspertów obawia się, iż rząd może dalej podnosić wiek wypłat albo zmieniać ulgi podatkowe, co osłabia zaufanie do systemu.

Dlaczego ludzie często wolą alternatywy?

• Nieruchomości buy-to-let – stały dochód z wynajmu.
• ISA (Individual Savings Account) – inwestycje z wolnym od podatku zyskiem.
• Inwestycje prywatne – większa kontrola nad kapitałem.

Podsumowanie: prywatna emerytura w UK nie zawsze „się nie opłaca” – dla wielu osób jest korzystna, bo daje ulgę podatkową i oszczędzanie „na automacie”. Problem w tym, iż opłaty, brak elastyczności i opodatkowanie przy wypłacie sprawiają, iż w praktyce sporo ludzi uważa, iż są lepsze sposoby na odkładanie pieniędzy na starość.

Dlaczego cena złota wzrosła prawie 900% w funtach w 20 lat a fundusze emerytalne w UK zawierające FTSE 100 przynoszą straty albo minimalny zysk.

1. Złoto – dlaczego urosło o ~900% w 20 lat (w funtach)?

• Bezpieczna przystań – inwestorzy kupują złoto w czasach kryzysów (2008 – kryzys bankowy, 2020 – COVID, teraz inflacja i wojny).
• Słabnący funt – w ciągu 20 lat GBP stracił wartość wobec USD i innych walut. A złoto jest wyceniane globalnie w dolarach, więc Brytyjczycy widzą jeszcze większy wzrost w GBP.
• Inflacja – realna siła nabywcza pieniądza w UK spadła, a złoto pełni rolę ochrony kapitału.
• Brak ryzyka niewypłacalności – złoto nie zależy od kondycji spółek czy decyzji rządu.

2. FTSE 100 – dlaczego fundusze emerytalne praktycznie stoją w miejscu?

• Niska dynamika wzrostu
  • Indeks FTSE 100 dziś (2025) jest na podobnym poziomie jak… w 2000 roku (około 6–8 tys. punktów).
  • Dla porównania: S&P 500 w tym czasie urósł ponad 400%.
  • Przyczyna: FTSE 100 to głównie spółki surowcowe, banki i stare korporacje – mało innowacyjnych firm technologicznych.
• Dywidendy zamiast wzrostu
  • Brytyjskie spółki wypłacają wysokie dywidendy (3–5%), ale fundusze często te dywidendy konsumują lub reinwestują słabo.
  • W efekcie kapitał „stoi w miejscu”, a po uwzględnieniu inflacji realny zysk jest zerowy albo ujemny.
• Opłaty funduszy emerytalnych
  • Każdy fundusz ma koszty zarządzania (0,5–2% rocznie).
  • Przy niskim wzroście indeksu to „zjada” cały potencjalny zysk.
• Kryzysy gospodarcze UK
  • 2008 – globalny krach.
  • Brexit – odpływ inwestorów, osłabienie funta.
  • COVID – recesja i niepewność.
  • Wszystko to ciągnęło FTSE 100 w dół.

3. Zestawienie – Złoto vs. FTSE 100 (2005–2025, w GBP)

InwestycjaWzrost wartości (20 lat)Główne ryzykaPlusy

Złoto	~+900%	brak dywidendy, zależność od USD	ochrona przed inflacją, „bezpieczna przystań”
FTSE 100	0%–20% (realnie straty po inflacji)	ryzyko gospodarcze UK, słaby wzrost spółek	dywidendy 3–5%, płynność, łatwość inwestycji

Wniosek

Do tego dochodzą opłaty i podatki, które jeszcze bardziej obniżają wynik dla zwykłego oszczędzającego.

Złoto dało ochronę przed inflacją i słabnącym funtem.

FTSE 100 to indeks „starej gospodarki”, który nie korzysta z globalnego boomu technologicznego – dlatego emerytalne fundusze w UK oparte o niego są tak słabe.