9 godzin temu
Rosnące ceny pamięci, napędzane inwestycjami w sztuczną inteligencję, ograniczają sprzedaż komputerów i komplikują odbudowę pozycji Intela, mimo rekordowego popytu na procesory serwerowe.
Akcje Intela straciły około 22% w handlu posesyjnym 29 października, po publikacji prognoz finansowych słabszych od oczekiwań analityków. Producent półprzewodników przewiduje, iż w czwartym kwartale osiągnie przychody na poziomie 15–16 mld dolarów, podczas gdy rynek oczekiwał około 17 mld dolarów. Prognoza skorygowanego zysku na akcję wynosi 25 centów wobec oczekiwanych 43 centów.
Same wyniki za trzeci kwartał były znacznie lepsze. Przychody wzrosły o 21% rok do roku, do 16,5 mld dolarów, choć zysk netto spadł o 18%, do 3,3 mld dolarów. Problemem pozostaje jednak struktura popytu.
Sztuczna inteligencja zmienia rynek pamięci
Rosnące zapotrzebowanie na pamięci wykorzystywane w centrach danych AI skłania producentów do kierowania mocy produkcyjnych w stronę bardziej dochodowych rozwiązań, takich jak HBM. Ogranicza to dostępność komponentów do komputerów osobistych i podnosi ich ceny.
Skutki widać w wynikach Intela. Przychody segmentu obejmującego procesory komputerowe spadły w trzecim kwartale o 5%, do 8,1 mld dolarów. Jednocześnie sprzedaż w segmencie centrów danych i AI wzrosła o 78%, osiągając 7,3 mld dolarów.
Według kierownictwa spółki sytuacja na rynku komputerów nie poprawi się przynajmniej do połowy 2027 roku. Intel prognozuje spadek globalnego rynku PC o 12% w 2026 roku i kolejne 10% w 2027 roku.
Wzrost popytu nie gwarantuje wzrostu sprzedaży
Intel walczy również z ograniczeniami dostaw procesorów serwerowych. Niedobory komponentów oraz przestój fabryki w Izraelu utrudniają wykorzystanie rosnącego zainteresowania infrastrukturą AI.
Dalszy wzrost cen pamięci może skłaniać przedsiębiorstwa do wydłużania cyklu wymiany komputerów, ograniczając zamówienia u producentów sprzętu i dystrybutorów. Jednocześnie inwestycje w centra danych będą zwiększać presję na dostępność komponentów.
Sytuacja Intela pokazuje mniej oczywistą konsekwencję boomu na AI: rekordowe inwestycje w jedną część rynku technologicznego mogą osłabiać popyt w innych segmentach, choćby jeżeli korzystają z nich ci sami producenci półprzewodników.
