Francuski kryzys obligacji: czy dane z Japonii z 8 października wpłyną na Bitcoin?

4 godzin temu

W środku kryzysu francuskich obligacji jeden japoński fundusz sprzedał wszystkie obligacje rządu Francji, które posiadał. W czwartek Japonia pokaże pierwsze dane, czy był w tym sam.

Podczas szoku na jenie w 2024 roku Bitcoin (BTC) i Ethereum (ETH) spadły choćby o 20%. To oznacza, iż stawka w tym tygodniu sięga dalece poza Paryż.

Francja płaci dziś najwyższe koszty zadłużenia od 2002 roku

Shinji Kunibe zarządza globalnym zespołem obligacji w Sumitomo Mitsui DS Asset Management. Jego fundusze sprzedały wszystkie obligacje rządu Francji. Pieniądze przeszły do niemieckich obligacji oraz krótkoterminowego długu Japonii. Rozmiar operacji nie został ujawniony.

Martwił go stan finansów Francji. Paryż jest winien ok. 119% rocznego PKB. Rentowność 10-letniej obligacji sięgnęła 4,96% w zeszłym tygodniu, co jest najwyższym poziomem od 2002 roku.

“Kiedy zniknie popyt z Japonii, największy europejski rynek długu musi znaleźć nowych kupców dokładnie wtedy, kiedy rząd sprzecza się o plan deficytu, któremu rynek już nie ufa.”

Według Drew Japonia najprawdopodobniej rozbiła francuski rynek obligacji.

Francji jednak nie zabrakło kupców. Na początku października sprzedała ok. 12 mld euro długu długoterminowego. Popyt wyniósł niemal dwukrotność tej kwoty, podaje francuskie biuro długu.

Co pokażą czwartkowe dane z Japonii

Japońskie Ministerstwo Finansów publikuje cotygodniowe dane handlowe o 8:50 rano czasu tokijskiego 8 października, według swojego kalendarza. Dane obejmują największe banki, firmy ubezpieczeniowe i fundusze w Japonii.

Ostatni raport obejmował okres do 26 września, tuż przed sprzedażą Kunibe. Już wtedy notowano wyprzedaż. Japońscy inwestorzy sprzedali netto 684,5 mld jenów (4,3 mld USD) obligacji zza granicy w tym tygodniu oraz 1,9 bln jenów (12 mld USD) tydzień wcześniej, wynika z danych ministerstwa.

Jest jeden haczyk. Raport nie wymienia Francji z nazwy. Liczy każde zagraniczne obligacje razem.

Dlaczego traderzy Bitcoina patrzą na Japonię

Od lat inwestorzy pożyczali taniego jena, by kupować wyżej oprocentowane aktywa zagraniczne. To tzw. carry trade na jenie. Gdy jen rośnie, takie pożyczki drożeją i inwestorzy muszą sprzedawać aktywa.

Bank Rozrachunków Międzynarodowych wycenił te transakcje na ok. 250 mld USD przed krachem w sierpniu 2024 roku.

Jednak Bitcoin przetrwał od tego czasu szok na jenie. We wrześniu jen wzmocnił się o 3,7% w ciągu kilku dni, a Bitcoin utrzymał się powyżej 79 000 USD, jak podaje BeInCrypto w swoim raporcie.

W niedzielę Bitcoin kosztował 85 363 USD, więcej o 0,46% w ciągu doby, zgodnie z danymi cenowymi Bitcoina BeInCrypto.