Inflacja wzrasta, czy należy się martwić? Co przyniesie tydzień?

Początek tygodnia na rynkach finansowych upływa pod znakiem powrotu tematu, który jeszcze niedawno wydawał się stopniowo tracić na znaczeniu – inflacji. Uwagę inwestorów ponownie przyciągają ceny ropy, napięcia geopolityczne oraz ich możliwe konsekwencje dla kosztów energii, surowców i polityki banków centralnych. Choć obecna sytuacja nie musi oznaczać powtórki scenariusza z 2022 roku, rynek coraz uważniej analizuje ryzyko czasowego zatrzymania procesu dezinflacji.

Inflacja wzrasta, czy należy się martwić?

Obserwowany w ostatnim tygodniu wzrost rentowności amerykańskich obligacji skarbowych pokazuje, iż inwestorzy coraz poważniej zaczynają wyceniać dłuższy okres podwyższonej inflacji oraz mniejszą przestrzeń do łagodzenia polityki pieniężnej Fed. To istotne nie tylko dla rynku długu, ale także dla akcji, walut i surowców. Wyższe rentowności oznaczają bowiem droższy pieniądz, a to może wpływać na wyceny spółek, dostępność finansowania oraz skłonność inwestorów do podejmowania ryzyka.

W centrum tej układanki pozostaje ropa naftowa. Utrzymujące się wysokie ceny energii mogą stopniowo wpływać na realną gospodarkę, stanowiąc główną przeszkodę w procesie obniżek stóp procentowych. Wraz z wyższymi rentownościami zyskuje dolar amerykański, co może ograniczać atrakcyjność części aktywów z rynków wschodzących, w tym także polskiej giełdy. Dla inwestorów oznacza to konieczność uważnego obserwowania nie tylko danych makroekonomicznych, ale również reakcji banków centralnych oraz zmian w oczekiwaniach dotyczących stóp procentowych.

W najbliższych dniach szczególna uwaga rynku może skupić się także na wynikach spółek. Raport Nvidii będzie ważnym testem dla nastrojów wokół sektora sztucznej inteligencji, który w ostatnich miesiącach był jednym z głównych motorów wzrostów na Wall Street. Równocześnie wyniki dużych amerykańskich detalistów, takich jak Home Depot, Target czy Walmart, mogą pomóc ocenić, w jakiej kondycji pozostaje konsument. To ważne, ponieważ silna gospodarka przy jednoczesnej presji inflacyjnej może utrzymywać napięcie na rynku obligacji.

W dzisiejszym webinarze:

• Status quo podtrzymany?
• Rozgrzewa się lepka inflacja?
• Amerykański konsument wciąż silny?

O prowadzącym

Dr Przemysław Kwiecień – Główny ekonomista X-Trade Brokers. Doktor nauk ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego, absolwent Uniwersytetu Warszawskiego i London Metropolitan University (tytuł MSc). właściciel prestiżowego certyfikatu CFA. W XTB pracuje od 2007 roku, wcześniej doświadczenie zdobywał między innymi jako doradca Ministra Finansów, Mirosława Gronickiego i ekonomista Banku Millennium. W XTB kieruje Działem Analiz.

Informacja o ryzyku

Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.