Microsoft traci 3,2 mld USD w wyniku wyprzedaży przez fundację Billa Gatesa

Akcje Microsoft (MSFT) spadły o 0,42% do 422,07 USD 15 maja. Spadek nastąpił po doniesieniach o sprzedaży przez Bill & Melinda Gates Foundation Trust całego pakietu akcji MSFT o wartości 3,2 mld USD.

Główna liczba ukrywa zaplanowane działanie. Trust trzymał tę pozycję prawie trzy lata. Gotówka pozwala na finansowanie grantów i przygotowanie funduszu na zamknięcie w 2045 roku.

Dlaczego fundacja Gatesów sprzedała akcje Microsoft

W chwili pisania tego tekstu akcje MSFT kosztowały 422,07 USD. Sprzedaż akcji przez fundację Gatesów wywołała nastawienie niedźwiedzi na rynku.

Wyniki akcji Microsoft (MSFT). Źródło: TradingView

Jednak sprzedaż wynikała z potrzeby płynności, a nie z negatywnej oceny Microsoft. Fundacja publicznie zobowiązała się, iż do 2026 roku zwiększy roczne granty do 9 mld USD.

Bill Gates ogłosił plan zamknięcia całego funduszu do 2045 roku. Sprzedaż dużych pakietów MSFT to najszybszy sposób realizacji harmonogramu wypłat.

Microsoft był główną pozycją w portfelu Trustu przez dekady, bo Gates przekazał miliardy akcji w darowiźnie. Wycena była tak duża, iż każda redukcja zaczyna się właśnie od MSFT.

Bill & Melinda Gates Foundation nie kupiła swoich akcji Microsoft na rynku otwartym. Cała pozycja powstała przez bezpośrednie darowizny akcji Microsoft od Billa Gatesa przez wiele lat. Jako fundacja płacą niewielki podatek, ale to nie jest standardowy podatek od zysków kapitałowych. Sprzedaż tych akcji Microsoft podlega federalnemu podatkowi akcyzowemu w wysokości 1,39% od zysku netto ze sprzedaży.

Ackman wchodzi do gry, sprzedający wciąż wygrywają

Inwestor Bill Ackman tego samego dnia ujawnił nowy pakiet 5,65 mln akcji Microsoft. Pershing Square Capital Management wycenia tę pozycję na prawie 2,3 mld USD.

W naszym 13F, który złożymy dziś później, ujawnimy nową pozycję w Microsoft – spółce, którą obserwujemy od lat, teraz oferowanej po bardzo atrakcyjnej wycenie.

Ackman uzasadnił zakup atrakcyjną wyceną oraz pozycją Microsoft w branży AI po lutowym przeniesieniu chmury OpenAI, co osłabiło kurs. Obliczył średni koszt na poziomie 21 razy prognozowane zyski – dużo niżej niż ostatnia średnia spółki.

Pershing Square akumulował 5,65 mln akcji przez cały kwartał, ale to tylko część wyjścia fundacji z 7,7 mln akcji. Nadpodaż ciążyła na handlu w ciągu dnia, mimo byczego kontrargumentu.

Szerszy kontekst dla Microsoft

MSFT wciąż napędza wzrost szerokiego indeksu S&P 500. Oddzielna umowa IREN o wartości 9,7 mld USD wzmacnia optymizm wokół popytu na centra danych AI.

Partnerstwo London Stock Exchange z Microsoft otwiera kolejny strumień przychodów. Czy obecny spadek to okazja do kupna, czy ostrzeżenie – to pytanie na następny sezon wyników.

BeInCrypto Polska - Microsoft traci 3,2 mld USD w wyniku wyprzedaży przez fundację Billa Gatesa