Największy inwestor na świecie ogranicza akcje sztucznej inteligencji. Czy powinieneś się martwić?

BlackRock ograniczył pozycje w akcjach spółek najbardziej związanych z boomem sztucznej inteligencji (AI), powiedział w środę Rick Rieder, dyrektor ds. inwestycji globalnego rynku obligacji. Opisał te sprzedaże jako rebalansowanie, a nie całkowite wycofanie się.

BlackRock zarządza większą ilością aktywów klientów niż jakikolwiek konkurent, dlatego jego ruchy przyciągają wyjątkową uwagę. Inwestorzy już dyskutują, czy koncentracja rynku na kilku zwycięzcach AI poszła za daleko.

Wycofanie BlackRock z akcji AI pokazuje selektywność

W rozmowie z CNBC, Rieder powiedział, iż jego zespół ograniczył pozycje w firmach, których zyski najbardziej zależą od rozwoju AI. W osobnym fragmencie dodał, iż firma obcięła też znaczącą część swojej ekspozycji na akcje.

Przedstawił tę zmianę jako przycinanie zwycięzców, a nie opuszczanie tematu AI.

“Nieco ograniczyliśmy i zrebalansowaliśmy pozycje w niektórych spółkach bardziej bezpośrednio powiązanych z AI.”

Obserwuj nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco.

Skala tych działań ma znaczenie. Na dzień 31 marca BlackRock zgłosił rekordowe 13,9 bln USD aktywów pod zarządzaniem w zgłoszeniu do SEC (źródło).

Jednak te komentarze potwierdzają stanowisko, które Rieder utrzymuje od początku roku. Podczas wydarzenia CNBC w czerwcu (link) odrzucił porównania do bańki internetowej. “Wspaniała siódemka” była wtedy wyceniana na poziomie prawie 26 zysków, a prognoza wzrostu rocznych zysków przekraczała 20%.

Jego prognoza ze stycznia również wskazywała, iż rok 2026 nagrodzi inwestycje oparte na dochodzie i selektywności, gdy AI oddzieli zwycięzców od przegranych.

Wall Street już teraz różni się w tej kwestii. JPMorgan zachęcał klientów do kupna akcji chipów po ostatniej przecenie, podczas gdy Morgan Stanley preferuje hiper-skalowalnych dostawców, co pokazuje podział w sprawie akcji AI, podobny do selektywności BlackRock.

Gdzie może popłynąć kapitał AI?

Rieder zapowiedział, iż firma może zainwestować w tańszych beneficjentów wdrażania AI. Dostawcy energii, spółki przemysłowe oraz firmy budujące infrastrukturę mogą przejąć kolejną falę wydatków na centra danych.

Oznaki realizacji zysków pojawiają się w całym łańcuchu dostaw AI. Akcje pamięci AI wciąż prowadzą notowania w 2026 roku, choć napływ kapitału słabnie. Tymczasem akcje Samsunga spadły w tym tygodniu, mimo prognozy dziewiętnastokrotnego wzrostu zysków, gdyż inwestorzy realizowali ostatnie zyski.

Koncentracja pozostaje głębszym problemem. Indeks S&P 500 wielokrotnie bił rekordy przy słabej szerokości rynku, gdzie niewielka grupa gigantów napędzała cały indeks.

Szersze zalecenia portfelowe BlackRock w tym roku idą w tym samym kierunku. Firma rekomenduje teraz 1–2% portfela w Bitcoinie (BTC). To alternatywna droga do zysków poza kilkoma dominującymi nazwami AI.

Dla inwestorów ten komunikat to raczej dyscyplina niż alarm. Nadchodzący sezon wyników pokaże, czy największe firmy AI przez cały czas obronią swoje wysokie wyceny.

BeInCrypto Polska - Największy inwestor na świecie ogranicza akcje sztucznej inteligencji. Czy powinieneś się martwić?