2 godzin temu
Amazon, Google, Meta i Microsoft chcą w 2026 roku przeznaczyć 635 mld dolarów na inwestycje, z czego większość na centra danych i infrastrukturę AI. To więcej niż cała produkcja izraelskiej gospodarki.
Nakłady te są także wyższe niż wszystkie globalne przychody z usług infrastruktury chmurowej wygenerowane w zeszłym roku. Obecnie, jak oceniają analitycy, od 60 do choćby 70% nakładów inwestycyjnych związanych jest z centrami danych i bezpośrednio sztuczną inteligencją.
Amazon chce wydać 200 mld dolarów w 2026 roku, z czego większość trafi do AWS. Google planuje przeznaczyć 180 mld dolarów na budowę i wyposażenie centrów danych. Z kolei Meta przymierza się do nakładów inwestycyjnych w wysokości od 115 do 135 mld dolarów. Tempo nakładów inwestycyjnych Microsoftu jest od pewnego czasu stałe wynosząc 120 mld dolarów rocznie. Łącznie jest to 635 mld dolarów, podczas kiedy cały produkt krajowy brutto Izraela w 2025 roku wyniósł 610 mld dolarów. Według analityków, jeżeli dojdą do tego dodatkowe wydatki inwestycyjne w 2026 roku tempo tych nakładów przekroczy PKB Szwecji wynoszące 662 mld dolarów.
Analitycy są zaniepokojeni tym poziomem wydatków inwestycyjnych, inwestorzy zaczynają się niecierpliwić, zaś wycena akcji Microsoftu spadła o 10% po ogłoszeniu wnyków finansowych za IV kw. 2025 roku. Przyczyną jest ogólnie znany już fakt, iż zwroty z wszystkich nakładów jak dotąd nie spełniły oczekiwań.
Podobnie zresztą dzieje się z przychodami z infrastruktury chmurowej. Według danych Synergy Research Group w zeszłym roku osiągnęły one 419 mld dolarów. Dzieje się tak pomimo faktu, iż sam rynek chmury obliczeniowej przez cały czas rośnie w imponującym tempie osiągając około 30% rok do roku i odnotowując dziewiąty z rzędu kwartał przyspieszonego wzrostu.
Dodatkowo ogromne wydatki na infrastrukturę powodują niedobory komponentów, takich jak pamięć. Przyczyną są wielkie kontrakty na wyposażenie centrów danych producenci priorytetowo traktują produkcję chipów, które przynoszą zyski na tym rynku, gdzie można liczyć na szybkie zamówienia po wyższej niż dotąd cenie. Zaczyna brakować za to chipów dla rynku motoryzacyjnego, telefonów i komputerów PC.
„GenAI po prostu rozpędziło rynek chmury obliczeniowej. Usługi związane ze sztuczną inteligencją odpowiadają za znaczną część wzrostu od 2022 roku, ale technologia sztucznej inteligencji wzbogaciła również szersze portfolio usług chmurowych napędzając wzrost przychodów we wszystkich sektorach. Wiodący dostawcy usług chmurowych odnotowali gwałtowny wzrost przychodów” – stwierdził w nocie główny analityk Synergy Research Group, John Dinsdale.
Warto zauważyć, iż według Synergy w IV kw. 2025 roku największy udział w rynku chmurowym należał do Amazon AWS – 28%, 21% uzyskał Microsoft Azure, zaś Google Cloud zamknął się na poziomie 14%. Nieco gorsze były wyniki dostawców usług infrastruktury AI jak CoreWeave, Oracle, Crusoe i Nebius, choć CoreWave generuje w tej chwili ponad 1,5 mld dolarów kwartalnego przychodu z usług w chmurze i dołączył do pierwszej dziesiątki dostawców usług w chmurze.
