Prezes Phemex Federico Variola o AI, rynkach predykcyjnych i kolejnej fazie handlu kryptowalutami

• Dyrektor generalny Phemex, Federico Variola, twierdzi, iż handel kryptowalutami rozszerzył się poza tokeny spot na rynki predykcyjne, aktywa tokenizowane, boty i tradycyjną ekspozycję rynkową.
• Variola postrzega rynki predykcyjne jako jedno z najsilniejszych narzędzi pozyskiwania użytkowników kryptowalut, ponieważ łączą one aktywność blockchain z rzeczywistymi wydarzeniami.
• Sztuczna inteligencja może pomóc traderom zrozumieć rynki i budować strategie oparte na regułach, ale Variola twierdzi, iż wkład człowieka pozostaje niezbędny.

Handel kryptowalutami zmienił się gwałtownie w ciągu ostatnich kilku lat. Dla wielu użytkowników rynek koncentrował się kiedyś na kupowaniu tokenów, posiadaniu altcoinów lub handlu wieczystymi kontraktami futures. w tej chwili giełdy rozszerzają się na rynki predykcyjne, boty oparte na sztucznej inteligencji, aktywa tokenizowane, ekspozycję przed IPO i produkty powiązane z tradycyjnymi finansami.

W niedawnym podcaście wideo BeInCrypto Mo rozmawiał z Federico Variolą, dyrektorem generalnym Phemex, o tym, jak zmieniają się zachowania użytkowników i dlaczego giełdy budują bardziej kompletne środowiska handlowe. Rozmowa dotyczyła rynków predykcyjnych, narzędzi AI, handlu strategicznego, presji regulacyjnej i kontroli ryzyka potrzebnej, gdy platformy kryptowalutowe dodają więcej klas aktywów.

Traderzy kryptowalut spoglądają poza tokeny

Variola powiedział, iż największą zmianą w handlu kryptowalutami jest niższy poziom podekscytowania rodzimymi innowacjami kryptograficznymi w porównaniu z poprzednimi cyklami. Jego zdaniem mniej nowych protokołów i łańcuchów tworzy rodzaj aktywności handlowej, którą rynek obserwował we wcześniejszych latach.

To popchnęło traderów w kierunku innych produktów.

Wskazał na aktywa tokenizowane, RWA, tradycyjną ekspozycję rynkową i kontrakty wieczyste w stylu pre-IPO jako obszary zyskujące większą uwagę. Produkty te mogą wykorzystywać mechanizmy natywne dla kryptowalut, ale podstawowe zainteresowanie często pochodzi spoza kryptowalut.

“Platformy wykonujące swoją pracę to te, które zapewniają możliwości handlowe” – powiedział Variola podczas rozmowy.

Użytkownicy giełd chcą więcej sposobów wyrażania poglądów rynkowych bez przeskakiwania między wieloma narzędziami, portfelami, łańcuchami i interfejsami. Odpowiedzią Phemex było przeniesienie większej liczby kategorii handlowych na jedną platformę.

Scentralizowane giełdy przez cały czas odgrywają istotną rolę dla użytkowników

Variola opisał dwie szerokie grupy użytkowników kryptowalut:

• Jedna grupa przez cały czas preferuje scentralizowane giełdy do handlu i ogólnego zarządzania finansami;
• Inna grupa jest bardziej aktywna w łańcuchu i korzysta ze zdecentralizowanych giełd w celu uzyskania dostępu do wczesnych rynków i protokołów.

Powiedział, iż DeFi oferuje korzyści i korzyści związane z własnością użytkownika, ale przynosi również komplikacje związane z samoprzechowywaniem, ryzykiem związanym z inteligentnymi kontraktami i zarządzaniem portfelem. Z kolei scentralizowane giełdy mogą wchłonąć wiele innowacji kryptograficznych w prostszy interfejs.

Na przykład użytkownicy mogą chcieć uzyskać dostęp do tokenów z wielu łańcuchów bez konieczności zarządzania oddzielnymi portfelami, pomostowania aktywów lub przełączania sieci. Scentralizowana giełda może zintegrować rynki łańcuchowe, jednocześnie usuwając wiele z tych tarć operacyjnych.

Variola powiedział, iż ten trend sprawia, iż scentralizowane giełdy są wysoce konkurencyjne jako narzędzia skierowane do użytkowników. Jednocześnie przyznał, iż najwcześniejsza aktywność w kryptowalutach często przez cały czas ma miejsce w łańcuchu, gdzie wyspecjalizowane produkty mogą poruszać się szybciej niż większe platformy.

Rynki predykcyjne przybliżają kryptowaluty do rzeczywistych wydarzeń

Rynki predykcyjne były jednym z głównych tematów podcastu. Phemex zintegrował dostęp do rynków predykcyjnych na swojej platformie, dodając kategorię, która stała się znacznie bardziej widoczna podczas cyklu wyborczego w USA.

Variola opisał rynki predykcyjne jako jedno z najsilniejszych narzędzi marketingowych, jakie stworzyła kryptowaluta.

Użytkownicy mogą handlować na rzeczywistych wynikach, w tym w polityce, sporcie, finansach, IPO i wydarzeniach globalnych, podczas gdy wielu może choćby nie zdawać sobie sprawy, iż podstawowa aktywność jest oparta na blockchainie.

Rynki predykcyjne mają również przewagę produktową. Mogą one istnieć wokół niemal każdego wydarzenia, choćby gdy płynność jest ograniczona. Rynek kontraktów perpetual futures potrzebuje wystarczającego wolumenu, animatorów rynku i płynności, aby dobrze funkcjonować. Rynek predykcyjny może przez cały czas przyciągać uwagę, ponieważ sam wynik jest powiązany z czymś, o czym ludzie już dyskutują.

Variola powiedział, iż rynki predykcyjne pozwalają platformom łączyć się z globalnymi wydarzeniami w sposób, w jaki tradycyjne produkty handlowe nie zawsze mogą być obsługiwane.

Zamiast budować własny rynek predykcyjny od podstaw, Phemex zintegrował interfejs Polymarket. Variola powiedział, iż ten model może mieć sens dla scentralizowanych giełd. Gdy zewnętrzny produkt już działa dobrze, giełda może go osadzić i dzielić się korzyściami z oryginalną platformą.

Regulacja pozostaje nierówna na różnych rynkach

Rozmowa dotyczyła również niepewności regulacyjnej wokół rynków predykcyjnych. Niektóre jurysdykcje traktują je bardziej ostrożnie, podczas gdy inne zezwalają na większy dostęp w zależności od lokalnych przepisów.

Variola powiedział, iż scentralizowane giełdy mają pewne zalety w tym środowisku, ponieważ już polegają na KYC i kontrolach opartych na jurysdykcji. Phemex może ograniczyć dostęp na rynkach o bardziej rygorystycznych przepisach, takich jak Niemcy, jednocześnie oferując produkt w regionach, w których zezwalają na to przepisy.

Dodał, iż kryptowaluty często rozwijają się szybciej niż organy regulacyjne są w stanie zareagować. Zanim pojawią się ramy prawne, uwaga rynku może już zostać przeniesiona do innej kategorii produktów.

Dla Varioli rolą giełdy jest upewnienie się, iż każdy użytkownik jest obsługiwany zgodnie z zasadami obowiązującymi w jego kraju.

Sztuczna inteligencja pomaga traderom budować strukturę, ale nie zastępuje osądu

Sztuczna inteligencja była kolejnym głównym tematem dyskusji. Variola powiedział, iż sztuczna inteligencja może być szczególnie przydatna dla użytkowników detalicznych wchodzących na złożone rynki finansowe.

Nowi inwestorzy często spotykają się z nieznanymi terminami, takimi jak kapitalizacja rynkowa, płynność, wycena, zyski, zabezpieczenie i zmienność. We wcześniejszych cyklach użytkownicy musieli łączyć tę wiedzę z forów, dokumentacji, filmów i mediów społecznościowych. Narzędzia sztucznej inteligencji mogą zapewnić użytkownikom szybszy punkt wyjścia, wyjaśniając pojęcia i pomagając im organizować informacje.

Mimo to Variola nie postrzega sztucznej inteligencji jako zamiennika własnej tezy tradera.

Jeśli każdy użytkownik otrzymuje tę samą strategię z tego samego modelu, przewaga znika. Przewaga rynkowa zależy od oryginalnego myślenia, wyczucia czasu, kontroli ryzyka i wykonania. Sztuczna inteligencja może wspierać ten proces, ale “zrób mi pieniądze” pozostaje zbyt niejasne, aby stać się działającym systemem handlowym.

Phemex wykorzystuje sztuczną inteligencję, aby pomóc użytkownikom budować i dostosowywać strategie. Przykładowo, trader może poprosić o bota gridowego zaprojektowanego w oparciu o określony zakres cen, konfigurację zmienności lub stan wskaźnika. Sztuczna inteligencja może pomóc w stworzeniu struktury, ale trader przez cały czas musi zdefiniować cel.

Handel strategiczny może ograniczyć decyzje emocjonalne

Variola powiedział, iż wielu traderów detalicznych walczy z trudnościami, ponieważ emocjonalnie reagują na wiadomości i krótkoterminowe ruchy na rynku. Handel strategiczny zmusza użytkowników do zdefiniowania zasad przed wejściem na rynek.

Proces ten może obejmować formułowanie tezy, testowanie jej, uruchamianie w warunkach rzeczywistych, dostosowywanie jej i uczenie się na podstawie wyników. Sztuczna inteligencja i boty mogą uczynić to bardziej dostępnym, przekształcając pomysły zdefiniowane przez użytkownika w powtarzalne wykonanie.

Zdaniem Varioli jest to jedna z głównych zalet handlu strategicznego. Zachęca użytkowników do myślenia przed rozpoczęciem handlu, zamiast reagowania na każdy ruch cen.

Handel na wielu rynkach wymaga silniejszej kontroli ryzyka

W miarę jak giełdy dodają więcej produktów, zarządzanie ryzykiem staje się bardziej złożone. Phemex działa w tej chwili na rynkach kryptowalut, futures, rynkach predykcyjnych, tradycyjnej ekspozycji rynkowej, narzędziach AI i zautomatyzowanych produktach handlowych.

Variola powiedział, iż podstawą zarządzania ryzykiem pozostaje siła rezerw, kontrola dźwigni finansowej, jakość zabezpieczeń i zarządzanie zmiennością. Giełdy muszą upewnić się, iż użytkownicy nie otrzymują poziomów dźwigni, które mogą powodować ryzyko niewypłacalności podczas gwałtownych ruchów na rynku.

Wskazał również na manipulacje rynkowe jako główny problem dla bezterminowych kontraktów futures i rynków predykcyjnych. Aktywa o niewielkim obrocie lub mniejsze kontrakty mogą być podatne na zagrożenia, jeżeli otwarte odsetki, dźwignia finansowa i standardy notowań są źle obsługiwane.

Scentralizowane giełdy dysponują narzędziami do zarządzania tym ryzykiem, w tym limitami otwartych pozycji, ekspozycji na kontrakty i dźwigni finansowej. Variola powiedział, iż bycie nieco bardziej konserwatywnym może zapobiec wielu najpoważniejszym problemom.

Wyzwaniem jest zrównoważenie popytu użytkowników z bezpieczeństwem platformy. Inwestorzy często chcą większej dźwigni finansowej, większej liczby ofert i szybszego dostępu do nowych rynków. Giełdy muszą zdecydować, gdzie wzrost stwarza niepotrzebne ryzyko.

Phemex postrzega handel jako doświadczenie na wielu rynkach

Szerszym przesłaniem podcastu było to, iż handel kryptowalutami staje się doświadczeniem wielorynkowym. Użytkownicy chcą teraz dostępu do wyników, narracji, tradycyjnych aktywów, zautomatyzowanych strategii i narzędzi wspieranych przez sztuczną inteligencję.

Dla Phemex oznacza to zbudowanie giełdy, która łączy te kategorie w jednym środowisku, jednocześnie zarządzając zgodnością, dostępem do produktów i kontrolą ryzyka.

Variola zakończył rozmowę byczym spojrzeniem na Bitcoina. Zasugerował, iż jeżeli krótkoterminowa panika wokół głównych posiadaczy stworzy dno rynkowe, Bitcoin może powrócić do rekordowych poziomów do końca roku.

Dla traderów większy wniosek dotyczy kierunku produktów giełdowych. Platformy kryptowalutowe stają się bramami finansowymi, w których użytkownicy mogą handlować aktywami, wydarzeniami, strategiami i oczekiwaniami rynkowymi z jednego konta.

BeInCrypto Polska - Prezes Phemex Federico Variola o AI, rynkach predykcyjnych i kolejnej fazie handlu kryptowalutami