Rezerwa Federalna tnie stopy, a Bitcoin natychmiast reaguje

Rezerwa Federalna ogłosiła dziś obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych, powołując się na niestabilne warunki na rynku pracy i rosnącą inflację.

Dla przeciętnego Amerykanina te obniżki stóp oznaczają niższe koszty pożyczek i mogą być pozytywnym katalizatorem dla rynku kryptowalut. Jednak decyzja niesie ze sobą zwiększone ryzyko inflacji i obawy o niezależność Fedu.

Rezerwa Federalna obniża stopy procentowe po raz pierwszy od 9 miesięcy

Cena Bitcoina wzrosła chwilowo, natychmiast po tym, jak Rezerwa Federalna USA obniżyła stopy procentowe o 25 punktów bazowych w środę.

Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zrobił to, co przewidywało wielu ekonomistów i traderów. Obniżył referencyjną stopę funduszy federalnych do niższego przedziału między 4,00% a 4,25%. To pierwsza obniżka stóp od dziewięciu miesięcy, po obniżce o 25 punktów bazowych w grudniu 2024 roku. Rezerwa Federalna w oświadczeniu powiedziała:

„W celu wsparcia swoich celów, Komitet postanowił obniżyć docelowy przedział dla stopy funduszy federalnych o 1/4 punktu procentowego do 4 do 4-1/4 procent… Najnowsze wskaźniki sugerują, iż wzrost aktywności gospodarczej spowolnił w pierwszej połowie roku. Przyrost miejsc pracy zmniejszył się, a stopa bezrobocia nieznacznie wzrosła, ale pozostaje niska. Inflacja wzrosła i pozostaje nieco podwyższona.”

93% głosujących na Polymarket przewidziało obniżkę stóp o 25 punktów bazowych podczas dzisiejszego spotkania FOMC. Źródło: Polymarket.

W odniesieniu do możliwości dalszych obniżek stóp, stwierdzono:

„Rozważając zakres i czas dodatkowych dostosowań do docelowego przedziału dla stopy funduszy federalnych, Komitet dokładnie oceni napływające dane, zmieniające się perspektywy i równowagę ryzyk.”

Wpływ decyzji na Bitcoina może również pozytywnie wpłynąć na resztę rynku kryptowalut w nadchodzących dniach.

Pozytywny katalizator dla kryptowalut?

Rynek kryptowalut był ostrożnie optymistyczny przed decyzją Fedu o stopach procentowych. Teraz, gdy obniżki stają się rzeczywistością, mogą czekać dobre rzeczy dla traderów. Według danych z CryptoQuant, inwestorzy przygotowują się do zakupów. Julio Moreno, szef działu badań w CryptoQuant powiedział:

„Ogólnie rzecz biorąc, obniżka Fedu jest pozytywnym katalizatorem dla aktywów ryzykownych, takich jak kryptowaluty.”

Inwestorzy trzymają swoje najcenniejsze aktywa kryptowalutowe, w tym Bitcoina i Ethereum. Ten ruch oznacza, iż duzi posiadacze nie panikują i prawdopodobnie oczekują wzrostu cen po obniżce. Moreno dodał:

“Dla BTC i ETH wydaje się, iż inwestorzy oczekują rajdu, ponieważ napływy na giełdy są na niskim poziomie – to oznacza, iż nie planują sprzedaży.”

Tymczasem pieniądze płyną do stablecoinów. Moreno wyjaśnił, iż te aktywa często służą jako gotówka na giełdach, co sugeruje, iż inwestorzy przygotowują się do zakupów. Moreno wyjaśnił:

„Wyższe depozyty stablecoinów to ‘suchy proch’ inwestorów przed alokacją kapitału (zakupem).”

Dane on-chain pokazują również, iż niektórzy inwestorzy wycofują się z mniej wartościowych aktywów, takich jak altcoiny. To wskazuje na ostrożność lub strategiczny ruch w przygotowaniu do głównego wydarzenia.

Większość danych zgadza się z tym, jak rynki kryptowalut historycznie reagowały na obniżki stóp procentowych. Niższe koszty pożyczek tradycyjnie zachęcały inwestorów do poszukiwania wyższych zwrotów w bardziej ryzykownych, spekulacyjnych aktywach.

Obniżki stóp między 2020 a 2021 rokiem, po pandemii COVID-19, są kluczowym przykładem, jak to finansowe luzowanie napędzało historyczny rajd na rynku kryptowalut. W tym czasie napływ kapitału bezpośrednio przełożył się na zwiększony apetyt na ryzyko wśród detalistów.

Jednak relacja między obniżkami stóp procentowych a rynkiem kryptowalut nie zawsze jest liniowa.

Politycznie naładowana decyzja: Rezerwa Federalna kontra Trump

Ogłoszenie Powella pojawia się w czasie wzmożonego napięcia między Rezerwą Federalną a administracją Trumpa. Od objęcia urzędu, Trump wielokrotnie naciskał na FOMC, aby obniżył stopy procentowe, próbując choćby zwolnić gubernator Fedu Lisę Cook.

Zaledwie wczoraj Senat potwierdził nominację Stephena Mirana, byłego głównego doradcy ekonomicznego Trumpa, do Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej.

Ponadto, te ciągłe naciski wywołały krytykę niezależności Fedu w procesie podejmowania decyzji. Czy Powell obniżył stopy ze względu na stan gospodarki, czy pod presją wykonawczą, pozostaje niejasne. W związku z tym eksperci pozostają podzieleni co do tego, czy obniżki są w ogóle konieczne.

Jeśli dzisiejsza decyzja została podjęta pod wpływem presji politycznej, prawdopodobnie doprowadzi do wyższej inflacji. To osłabi siłę nabywczą Amerykanów i spowoduje przegrzanie gospodarki. Ta zmienność obniży również apetyt na ryzyko, odciągając wolumeny handlowe od rynku kryptowalut.

Jednak amerykańska gospodarka przechodziła w ostatnich miesiącach znaczące turbulencje.

Co dalej z amerykańskim konsumentem?

Ostatnie dane pokazują wyraźnie słaby rynek pracy z wolniejszym wzrostem zatrudnienia niż wcześniej szacowano. Inflacja również pozostaje znaczącym problemem.

Preferowany przez Fed wskaźnik inflacji, indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), ma pozostać znacznie powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%. Częściowo wynika to z ceł importowych Trumpa, które według ekonomistów mogą jeszcze bardziej podnieść ceny w nadchodzących miesiącach.

Niemniej jednak, nadchodzące miesiące zdecydują, czy nowa runda obniżek stóp procentowych skutecznie zrównoważy podwójny mandat Rezerwy Federalnej dotyczący maksymalnego zatrudnienia i stabilności cen. Będą również najważniejsze w określeniu, czy rynek kryptowalut tym razem zyska.

Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut od BeInCrypto, kliknij tutaj.

BeInCrypto Polska - Rezerwa Federalna tnie stopy, a Bitcoin natychmiast reaguje