S&p 500 wysyła sygnał niespotykany od 36 lat. Co dalej?

8 godzin temu

S&P 500 właśnie wysłał sygnał rynkowy, jakiego nie zarejestrowano w ciągu 36 lat danych. Pokazuje to coś niezwykłego pod powierzchnią największego indeksu Wall Street.

2 listopada S&P 500 wszedł w skrajnie wyprzedane terytorium, mimo iż prawie połowa jego spółek była wykupiona.

Według Bespoke Investment Group indeks zamknął się ponad dwoma odchyleniami standardowymi poniżej swojej 50-dniowej średniej kroczącej. Ten wskaźnik pokazuje, jak bardzo ceny oddaliły się od ostatniego trendu.

Jednak 46,8% akcji z S&P 500 było wykupionych.

Od 1990 roku podobna sytuacja wydarzyła się pięć razy. W tych przypadkach udział wykupionych akcji nigdy nie przekroczył 33,4%.

Co oznacza ten historyczny sygnał z S&P 500?

Wyjaśnienie leży w sposobie działania indeksu.

S&P 500 daje największym firmom większy wpływ na swoje wyniki. Przez to gwałtowne spadki gigantów, takich jak Nvidia, Alphabet czy Meta, mogą ściągnąć cały indeks w dół. Dzieje się tak choćby wtedy, gdy setki innych spółek rosną.

Październik dostarczył wyraźnych dowodów.

Tradycyjny S&P 500 spadł o 0,9%, podczas gdy jego wersja jednakowo ważona, gdzie każda firma ma podobny wpływ, wzrosła o 5%.

Ta różnica wynosząca 5,9 punktu procentowego była największa od kwietnia 2009 roku.

W dziewięciu z 11 sektorów nastąpiły wzrosty, ponieważ inwestorzy zaczęli poddawać w wątpliwość zyski z ogromnych inwestycji w AI.

Które akcje mogą skorzystać na tej rotacji?

Zachodząca zmiana sprzyja firmom spoza branży AI.

Producenci energii, tacy jak Chevron i ConocoPhillips, mogą przyciągnąć więcej kapitału, jeżeli ceny ropy utrzymają się wysoko.
Firmy z sektora ochrony zdrowia, w tym Eli Lilly oraz Johnson & Johnson, mogą skorzystać, gdy inwestorzy będą szukać stabilniejszych zysków.
Akcje spółek z sektora dóbr konsumpcyjnych, takich jak Walmart, również mogą zyskać, gdy inwestorzy ograniczą zaangażowanie w kosztowne technologie.

Jednak silne wzrosty z października już zwiększają ryzyko korekty.

Dla inwestorów najważniejsze pytanie brzmi, czy ta rotacja potrwa wystarczająco długo, by wspierać szeroką hossę na giełdzie, czy też słabość wielkiej technologii rozleje się na inne sektory.

BeInCrypto Polska - S&p 500 wysyła sygnał niespotykany od 36 lat. Co dalej?

Idź do oryginalnego materiału