Timmer z Fidelity twierdzi, iż wyprzedaż zwiększyła korelację Bitcoina z akcjami

Jurrien Timmer z firmy Fidelity twierdzi, iż korelacja Bitcoina (BTC) z S&P 500 wzrosła w zeszłym tygodniu, gdy inne aktywa podążały za rynkiem. Koszyk akcji z wykluczeniem spółek sztucznej inteligencji (AI) zwiększył korelację z 10% do 40% w ciągu tygodnia.

Dywersyfikatory powinny poruszać się inaczej niż akcje, dlatego rosnąca korelacja osłabia ich funkcję dla inwestorów Bitcoina. Timmer, dyrektor ds. globalnej makroekonomii w Fidelity, zamieścił 50-dniowy wykres na platformie X z danymi do 8 listopada.

Co wpłynęło na wzrost korelacji Bitcoina w zeszłym tygodniu?

Indeks S&P 500 spadł o 4,4% w czwartek, 5 listopada, a Nasdaq 100 stracił 6,4%. Przyczyną spadków były zakłady, iż Demokraci, przejmując Kongres, będą ściślej regulować branżę AI.

Timmer opisał ten schemat na platformie X.

“Gdy rynki gwałtownie i gwałtownie spadają, korelacje często się zbliżają, co widzieliśmy również w zeszłym tygodniu.

Jurrien Timmer, dyrektor ds. globalnej makroekonomii, Fidelity Management & Research Company, na platformie X

Podobnie indeks S&P 500 w wersji equal-weight, fundusze inwestujące w nieruchomości (REIT) i Bitcoin poruszały się w jednym kierunku, wynika z wpisu. Korelacja mierzy jak bardzo dwa aktywa poruszają się razem – 100% oznacza niemal identyczny ruch.

W tym czasie, Bitcoin spadł o 5,4% w czwartek, głębiej niż S&P 500, gdy wskaźnik strachu na Wall Street poszedł w górę prawie o 70%.

Które dywersyfikatory przetrwały przecenę?

Wykres przedstawia prawie 20 aktywów względem S&P 500 i długoterminowych obligacji amerykańskich, bazując na danych Bloomberg i Haver Analytics. Grudniowa prognoza Fidelity umieściła Bitcoina, złoto i surowce wśród dywersyfikatorów Timmera.

Jednak dolar i Bloomberg Commodity Index utrzymują się na poziomie zerowej lub niższej korelacji z S&P 500. Zarządzający handlem surowcami (CTAs), śledzący trendy cenowe, pokazują ten sam wzorzec.

W odróżnieniu, Bitcoin zachowywał się jak złoto, a nie jak Nasdaq w sierpniu. Badanie Grayscale określiło 90-dniową korelację z Nasdaq 100 na poziomie ok. 33%, spadek z ponad 60%.

To pokazuje, iż wyprzedaż zapoczątkowana przez spółki chipowe obejmuje także aktywa o niewielkiej ekspozycji na AI, w tym Bitcoina i REIT.

BeInCrypto Polska - Timmer z Fidelity twierdzi, iż wyprzedaż zwiększyła korelację Bitcoina z akcjami