Top 5 spółek do obserwowania w III kwartale dla inwestorów giełdowych

15 godzin temu

Rekordowa liczba debiutów na giełdzie Nasdaq, boom handlowy napędzany memami oraz sprzedaż bitcoinów (BTC) przez największego korporacyjnego posiadacza tej waluty – to wydarzenia, które będą miały decydujący wpływ na ten kwartał. Te 5 firm z branży sztucznej inteligencji i kryptowalut to podmioty, których losy będą śledzić inwestorzy aż do września.

Każda z nich stoi w tym kwartale przed kluczowym wyzwaniem – od publikacji pierwszych wyników finansowych po obronę dominacji rynkowej. Oto 5 najważniejszych firm, na które warto zwrócić uwagę.

1. SK Hynix (SKHY)

SK Hynix to druga pod względem wartości firma w Korei Południowej i wiodący światowy dostawca układów pamięci o dużej przepustowości (HBM). Firma stała się jednym z największych beneficjentów boomu na infrastrukturę sztucznej inteligencji, a popyt na jej zaawansowane układy pamięci przez cały czas przewyższa podaż.

W zeszłym roku SK Hynix ogłosiła, iż cała planowana na 2026 r. podaż została już wyprzedana, co podkreśla siłę długoterminowego popytu na rozwiązania AI. Ta dynamika przyczyniła się do wzrostu wartości akcji spółki notowanych na giełdzie w Seulu o ponad 180% od początku roku.

W zeszłym tygodniu firma SK Hynix zadebiutowała na Wall Street. W piątek firma rozpoczęła notowania na giełdzie Nasdaq, wyceniając swoje akcje na 149 USD, co pozwoliło jej pozyskać ponad 26 mld USD w ramach największej w historii debiutu zagranicznej spółki na amerykańskiej giełdzie.

ADR zadebiutowały bardzo mocno, otwierając się na poziomie bliskim 170 USD, a następnie zamykając swoją pierwszą sesję z wynikiem prawie 13% wyższym.

Pomimo solidnych fundamentów charakterystyczną cechą jest również zmienność. Akcje spółki notowane na giełdzie w Seulu spadły dziśo 15,4% w ciągu jednej sesji.

Warto obserwować, jak akcje będą się zachowywać w bieżącym kwartale, zwłaszcza po znacznym spadku, który nastąpił po rekordowej ofercie publicznej SpaceX.

Analitycy pozostają zdecydowanie optymistyczni. Goldman Sachs podniósł swoje prognozy zysku operacyjnego SK Hynix na 2028 r. o 24% do 454 bilionów wonów (299,62 mld dolarów).

W maju Citi podniosło cenę docelową do 3,1 mln wonów, co stanowi wzrost o około 68% w stosunku do obecnej ceny wynoszącej 1,8 mln wonów. Tymczasem UBS zaleciło klientom kupno nowych amerykańskich kwitów depozytowych przy jednoczesnej sprzedaży akcji notowanych w Seulu.

2. SpaceX (SPCX)

SpaceX, firma Elona Muska, zajmuje się lotnictwem, łącznością i sztuczną inteligencją; przed debiutem giełdowym przejęła xAI. W czerwcu spółka weszła na giełdę, przeprowadzając największą w historii ofertę publiczną (IPO).

SpaceX wyceniło swoje akcje na 135 dolarów, a 12 czerwca kurs otwarcia wyniósł 150 dolarów. W pierwszym tygodniu notowania akcji osiągnęły poziom 225 dolarów, po czym nastąpił ciągły spadek.

Spadek ten utrzymuje się pomimo włączenia akcji do indeksu Nasdaq-100, co stanowi kamień milowy przyciągający pasywne przepływy inwestycyjne z funduszy śledzących indeksy. W piątek kurs zamknął się na rekordowo niskim poziomie 145,30 USD, co oznacza spadek o 9,7% w stosunku do ceny zamknięcia z dnia debiutu.

Mimo to, jak donosi Bloomberg, co najmniej sześć dużych domów maklerskich, w tym Morgan Stanley, Goldman Sachs i UBS, rozpoczęło analizę akcji, przyznając im rekomendacje równoważne z „kupuj”.

Uwaga skupia się teraz na pierwszym raporcie finansowym spółki jako podmiotu publicznego. SpaceX nie ogłosiło jeszcze daty publikacji, choć analitycy spodziewają się, iż nastąpi to na początku sierpnia.

Analitycy są optymistyczni, ale ich prognozy znacznie się różnią. Morgan Stanley ustalił cenę docelową na 300 USD, czyli około 106% powyżej obecnego poziomu, przy scenariuszu optymistycznym wynoszącym 600 USD i pesymistycznym – 75 USD.

RBC i Banco BTG Pactual ustaliły ceny docelowe na poziomie 225 USD, UBS na 210 USD, Goldman Sachs na 205 USD, a Stifel na 190 USD. choćby najniższa z tych wartości oznacza potencjał wzrostu o około 31% w stosunku do piątkowego zamknięcia.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najświeższe wiadomości na bieżąco

3. Robinhood (HOOD)

Robinhood przekształcił się z aplikacji do handlu detalicznego w globalnego brokera obsługującego ponad 27 milionów kont z zasilonymi środkami. Firma rozszerzyła swoją działalność w sektorze kryptowalut poprzez przejęcie Bitstamp i uruchomiła w lipcu własną sieć warstwy drugiej (Layer-2) – Robinhood Chain.

Od początku roku kurs akcji spadł w związku z pogorszeniem koniunktury rynkowej. Niemniej jednak od maja odnotowała ona znaczny wzrost o 51%.

Uwagę przyciągnęły również wolumeny na giełdzie DEX oraz działania firmy w zakresie sztucznej inteligencji agentycznej. Według danych Dune wolumen na giełdzie DEX Robinhood Chain osiągnął 11 lipca rekordowy poziom 893 mln dolarów, napędzany ponowną gorączką związaną z monetami memowymi, na czele której stała Cash Cat.

Jednocześnie firma rozszerza zakres handlu opartego na sztucznej inteligencji agentycznej z akcji na kryptowaluty. Rynki prognoz stały się kolejnym motorem wzrostu. Liczba kontraktów na wydarzenia notowanych na platformie Robinhood wzrosła z 300 milionów w pierwszym kwartale 2025 r. do 8,8 miliarda w pierwszym kwartale 2026 r., jak podaje Artemis.

W tym miesiącu Wall Street z niezwykłą szybkością dokonała ponownej wyceny akcji. Mizuho podniosło cenę docelową akcji HOOD z 115 do 130 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację „Outperform”.

Barclays podniósł swoją cenę docelową o 48,8% z 82 do 122 dolarów i potwierdził rekomendację „Kupuj”. Morgan Stanley również podniósł swoją cenę docelową o 30,5% z 95 do 124 dolarów.

4. Strategy (MSTR)

Strategy, czyli MicroStrategy, jest największym korporacyjnym właścicielem bitcoina – posiada 843 775 BTC zakupionych po średniej cenie 75 653 USD. Przy kursie bitcoina poniżej 63 000 USD pozycja ta jest głęboko na minusie.

Słynny „koło zamachowe” firmy odwróciło się. Premia rynkowa w stosunku do wartości aktywów netto spadła poniżej 1x, co sprawia, iż sprzedaż nowych akcji powoduje rozwodnienie kapitału. Tymczasem MSTR, podobnie jak pozostałe akcje spółek kryptowalutowych, sygnalizuje spadki, tracąc dotychczas w 2026 r. 37,7%.

Pod koniec maja Strategy sprzedała 32 BTC w celu sfinansowania dywidend uprzywilejowanych – była to pierwsza sprzedaż od czasu transakcji związanej z podatkami w grudniu 2022 r. Następnie 29 czerwca zarząd zatwierdził „Digital Credit Capital Framework”, który upoważnia do sprzedaży bitcoinów o wartości do 1,25 mld dolarów. W lipcu miały miejsce kolejne, większe transakcje sprzedaży .

Publikacja wyników za II kwartał zaplanowana jest na 30 lipca. Inwestorzy będą obserwować, czy spółka będzie w dalszym ciągu sprzedawać bitcoiny w ramach upoważnienia na kwotę 1,25 mld dolarów.

Analitycy są podzieleni co do perspektyw ożywienia. Citi utrzymało rekomendację „Kupuj”, ale obniżyło cenę docelową z 260 do 136 dolarów, niemal o połowę zmniejszając swoją prognozę. Mizuho obniżyło cenę docelową z 340 do 213 dolarów. Jednocześnie Barclays rozpoczęło analizę spółki, przyznając jej rekomendację „Equal Weight” i wyznaczając cenę docelową na poziomie 130 dolarów.

5. Circle (CRCL)

Circle emituje USDC (USDC), drugą co do wielkości stablecoin. Firma weszła na giełdę w zeszłym roku, korzystając z korzystnej sytuacji regulacyjnej i gwałtownego wzrostu cen kryptowalut.

Niemniej jednak spadki na rynku kryptowalut negatywnie wpłynęły na zwroty z akcji. Analiza BeInCrypto wykazała, iż akcje Circle notują spadki w stosunku do ceny otwarcia wynoszącej 69 USD.

W porównaniu z ceną emisyjną wynoszącą 31 USD akcje Circle przez cały czas notują jednak wzrost o ponad 100%. To sprawia, iż jest to jedna z zaledwie dwóch spółek , które niedawno zadebiutowały na giełdzie i przez cały czas notują ceny powyżej cen emisyjnych.

Pod koniec czerwca konkurencja zadała silny cios, gdy Stripe, Visa i BlackRock wprowadziły na rynek konkurencyjny stablecoin o nazwie Open USD, co spowodowało spadek akcji Circle o 17% w ciągu jednego dnia. Od początku roku akcje tej spółki straciły na wartości 16,6%.

Circle odniosło jednak znaczące sukcesy regulacyjne. Firma otrzymała ostateczną zgodę od Urzędu Kontrolera Waluty (OCC) na utworzenie krajowego banku powierniczego.

Posiada również zgodność z MiCA zarówno dla USDC,jak idla denominowanego w euro EURC, co daje jej licencje, których brakuje jej rywalowi z konsorcjum. Wyniki finansowe za II kwartał, które zostaną opublikowane 12 sierpnia, będą kolejnym sprawdzianem, czy ta przewaga konkurencyjna się utrzyma.

Analitycy przedstawiają najszerszy zakres cen docelowych na tej liście. Goldman Sachs obniżył swoją cenę docelową do 96 USD z rekomendacją „Neutral”, co stanowi około 47% powyżej obecnych poziomów. Bernstein podtrzymał swoją rekomendację „Outperform” z ceną docelową 190 USD, podczas gdy Clear Street uznał wyprzedaż za przesadzoną.

Subskrybuj nasz kanałna YouTube, aby oglądać wypowiedzi liderów i dziennikarzy zawierające fachowe analizy