2 godzin temu
Włoski gigant bankowy UniCredit otrzymał kolejne oferty przejęcia Commerzbanku. Akcjonariusze Commerzbanku złożyli do 9 czerwca ofertę nabycia 10,91% akcji UniCredit, jak ogłosił bank we wtorek wieczorem w Mediolanie. Tydzień wcześniej UniCredit otrzymał ofertę nabycia 7,58% akcji w ramach oferty pierwotnej. Mając już 26,77 proc. akcji Commerzbanku, mediolański bank teoretycznie zwiększyłby swój udział do 37,68 proc. po objęciu akcji.
Zgłaszając w maju dobrowolne wezwanie do przejęcia, UniCredit unika obowiązkowej oferty, która w przeciwnym razie byłaby wymagana po przekroczeniu progu 30%, a która byłaby znacznie droższa w obliczu niedawnego wzrostu ceny akcji Commerzbanku. Zamiast gotówki, główny bank oferuje 0,485 akcji UniCredit za każdą akcję Commerzbanku.
Według najnowszych cen zamknięcia, jest to mniej niż cena, jaką można w tej chwili uzyskać za akcję Commerzbanku na giełdzie. Ponadto UniCredit dysponuje instrumentami finansowymi, które pozwalają mu nabyć znaczną liczbę akcji Commerzbanku. Bank z siedzibą w Mediolanie zastrzega sobie prawo do przedłużenia oferty, ważnej do 16 czerwca, do 3 lipca. Commerzbank odrzuca propozycję przejęcia.
Commerzbank atakuje UniCredit
Nabycie przez UniCredit tak wielu akcji na długo przed upływem terminu jest zaskakujące, ponieważ jego oferta jest niższa od ceny akcji Commerzbanku. Co więcej, duzi inwestorzy zwykle składają oferty kupna akcji na krótko przed upływem terminu.
Commerzbank ponownie skrytykował podejście UniCredit. „Według dostępnych nam informacji, do tej pory nie odnotowano ani jednego przyjęcia oferty przez inwestora instytucjonalnego, a suma wszystkich akceptacji ze strony inwestorów prywatnych odpowiada udziałowi wynoszącemu zaledwie około 0,05 procent”.
Commerzbank skontaktował się niedawno z organem nadzoru finansowego BaFin. Bank skarżył się, iż akcje objęte przetargiem pochodziły głównie od banków i podmiotów z nimi powiązanych, z których niektóre były znanymi kontrahentami UniCredit w zakresie instrumentów finansowych – a nie od niezależnych inwestorów.
UniCredit stawia opór
UniCredit z kolei skrytykował strategię obronną Commerzbanku. Jego zarząd miał pełne prawo odradzić przyjęcie oferty przejęcia. Nie miał jednak prawa „podważać uczciwości procesu przetargowego poprzez wysuwanie bezpodstawnych oskarżeń”. Oświadczenia UniCredit zostały złożone zgodnie z wymogami prawnymi i były wynikiem przejrzystego dialogu z BaFin (niemieckim Federalnym Urzędem Nadzoru Finansowego).
