3 godzin temu
Ostatni tydzień lipca przynosi chwilowe uspokojenie sytuacji na Bliskim Wschodzie, ale nie usuwa najważniejszych zagrożeń. Zapowiedziana przez USA i Iran pauza we wzajemnych atakach doprowadziła do spadku cen ropy o około 5%, jednak liczba jednostek przepływających przez Cieśninę Ormuz pozostaje mocno ograniczona. Dopóki nie pojawi się trwałe porozumienie, rynek energii może reagować gwałtownie na każde kolejne doniesienie z regionu.
Wzrost cen ropy wymusi podwyżkę Fedu?
Dla inwestorów najważniejszą kwestią pozostaje wpływ wysokich cen ropy na inflację w USA i działania Rezerwy Federalnej. Notowania surowca pozostają około 20% wyżej niż przed atakiem USA na Iran, a wyraźne backwardation wskazuje na wciąż napiętą podaż. o ile wysokie koszty energii utrzymają się dłużej, proces spadku inflacji w Stanach Zjednoczonych może wyhamować, pozostawiając Rezerwie Federalnej mniej przestrzeni do łagodzenia polityki pieniężnej.
Najbliższa decyzja Fed ws. wysokości stóp procentowych zapadnie już w najbliższą środę, a wśród analityków i ekonomistów zauważalna jest duża rozbieżność oczekiwań. Rynek wycenia istotne prawdopodobieństwo podwyżki stóp, podczas gdy niemal wszyscy ankietowani ekonomiści spodziewają się pozostawienia ich bez zmian. Taka sytuacja zwiększa ryzyko silnej reakcji dolara, obligacji i indeksów giełdowych zarówno na samą decyzję, jak i na komunikaty dotyczące kolejnych miesięcy.
Ważnym dla inwestorów tematem pozostaje sezon wyników i rekordowe inwestycje w sztuczną inteligencję. Alphabet odnotował wzrost przychodów do około 120 mld dolarów, a segment Google Cloud rozwijał się bardzo szybko, jednak kwartalne nakłady inwestycyjne sięgnęły około 45 mld dolarów. Spółka podniosła prognozę wydatków na cały rok do około 200 mld dolarów, co doprowadziło jednocześnie do ujemnych wolnych przepływów pieniężnych. Inwestorzy muszą więc ocenić, czy dynamiczny rozwój chmury i AI przyniesie zyski wystarczające do uzasadnienia tak dużych kosztów.
Dla producentów półprzewodników rosnący capex, czyli wydatki firm na rozwój infrastruktury, pozostaje natomiast istotną szansą. Większe inwestycje w centra danych wspierają popyt na procesory, pamięć i pozostałe komponenty, z czego mogą korzystać między innymi Nvidia, Micron czy SanDisk. Jednocześnie wyniki Tesli przypominają, iż wysoka sprzedaż nie wystarcza, o ile towarzyszy jej presja na marże i brak przełomu w projektach takich jak robotaxi czy robot Optimus. Na obecnym etapie rynku coraz większe znaczenie ma nie sama obietnica wzrostu, ale zdolność spółki do przekształcenia inwestycji w trwałe zyski.
W dzisiejszym webinarze:
- Dlaczego ropa nie kosztuje jeszcze 200 dolarów?
- Czy inflacja może zatopić złoto?
- Co nam mówi sezon wyników na Wall Street?
O prowadzącym
Analityk rynków finansowych w XTB, specjalizujący się w rynku walutowym, makroekonomii i polityce banków centralnych. Na co dzień przygotowuje analizy i raporty walutowe oraz prowadzi webinary i wystąpienia, łącząc merytoryczną wiedzę z przystępną i angażującą formą.
Informacja o ryzyku
Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 74% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
