10 godzin temu
Rekord zamówień Amazon Web Services (AWS) wyniósł 578 mld USD i rośnie w tempie trzycyfrowym. Sprzedaż AWS wzrosła jednak o 39,3% do 46 mld USD.
Amazon nie spełnił oczekiwań dotyczących zysków, a akcje spadły o ponad 7% po sesji giełdowej. Wolne przepływy pieniężne netto spadły do poziomu ujemnego 42,4 mld USD, podczas gdy rok wcześniej notowano dodatnie 14,8 mld USD.
Dlaczego zaległe zamówienia AWS rosną szybciej niż przychody?
Zaległości wzrosły o 82 mld USD od drugiego kwartału, o czym poinformowano podczas konferencji wynikowej. Dla porównania, kwartalna sprzedaż AWS wzrosła o 3,8 mld USD.
Rok wcześniej zaległe zamówienia wynosiły 200 mld USD. Prawie się potroiły, podczas gdy sprzedaż wzrosła o 39,3%. AWS zwiększył sprzedaż sekwencyjną o 4,6 mld USD w drugim kwartale, więc ostatni wzrost był mniejszy.
Analityk Jefferies Brent Thill twierdzi, iż dostawcy chmury nie potrafią przekształcać zaległości w przychody tak szybko, jak tego oczekują inwestorzy.
Wskazuje na problemy z centrami danych i łańcuchem dostaw jako główne przyczyny.
Prezes Amazon Andy Jassy powiedział w poprzednim kwartale, iż Amazonowi brakuje mocy przerobowych na popyt z 2026 roku i spodziewa się podobnej sytuacji w 2027.
Jednocześnie Jassy powiedział, iż Amazon instaluje akcelerator AI średnio co 14 sekund, a klienci natychmiast wykorzystują nową moc.
Czy wzrost o 40% uzasadnia większe wydatki?
Amazon zakłada w tej chwili wzrost AWS powyżej 40% w 2027 i 2028 roku. AWS rośnie szybciej przez sześć kwartałów z rzędu, z poziomu 20% w trzecim kwartale 2025.
Amazon planuje też znacznie większe wydatki w przyszłym roku niż ok. 220 mld USD zapisane na 2026. Wzrost tego budżetu z 200 mld USD Amazon tłumaczy wyższymi kosztami pamięci.
Wydatki inwestycyjne gotówkowe w trzecim kwartale wyniosły 75,9 mld USD.
Jednak zysk operacyjny AWS wzrósł do 17,8 mld USD z 11,4 mld USD rok wcześniej.
Microsoft i Alphabet ogłosiły wyniki dzień wcześniej, a wszystkie raporty big tech skupiały się na kosztach infrastruktury AI.
Jeżeli realizacja dalej będzie opóźniać się względem zamówień, inwestorzy mogą oceniać hyperscalerów na podstawie uruchomionych centrów danych, a nie podpisanych kontraktów. Szybsze przyrosty mocy zmniejszyłyby tę lukę i złagodziły presję na plan wydatków.
BeInCrypto Polska - Zaległości AWS Amazona o wartości 578 mld USD rosną szybciej niż jego przychody
