Złoto i srebro straciły 700 mld USD, gdy Iran grozi cieśninie Bab al-Mandab. Czy Bitcoin podąży tym śladem?

W ciągu zaledwie jednego dnia złoto i srebro straciły około 700 miliardów dolarów wartości rynkowej. Kurs bitcoina (BTC) praktycznie nie uległ zmianie, utrzymując się na poziomie około 64 000 dolarów i odnotowując rzadki sukces jako „bezpieczna przystań” w porównaniu z metalami szlachetnymi.

Cena złota spadła poniżej 4 000 dolarów. Srebro spadło poniżej 55,50 dolarów, osiągając najniższy poziom od około 7 miesięcy. Silniejszy dolar i rosnące oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną wywierają presję na oba metale.

Notowania bitcoina, srebra i złota w lipcu. Źródło: TradingView

Wyprzedaż złota i srebra nasila się pomimo groźby ze strony Iranu

Iran zagroził zamknięciem cieśniny Bab el-Mandeb, kluczowego szlaku żeglugowego na świecie. Tego rodzaju wiadomości zwykle skłaniają inwestorów do masowego kupowania złota. Tym razem jednak zdecydowali się na sprzedaż, a największy cios odczuły również amerykańskie akcje.

W czwartek złoto straciło 1,7%, co spowodowało spadek wartości rynkowej o około 485 mld dolarów. Srebro spadło o 3%, co oznacza utratę kolejnych 100 mld dolarów. Pod koniec sesji łączne straty zbliżyły się do 700 mld dolarów.

„Złoto i srebro straciły właśnie około 700 mld dolarów wartości rynkowej w ciągu jednego dnia. To brutalne przypomnienie, iż choćby tradycyjne aktywa stanowiące bezpieczną przystań mogą mocno ucierpieć, gdy zanika płynność” – skomentował Garrett, wpływowy użytkownik (KOL) i partner Binance.

Ta klęska pogłębia spadek, który rozpoczął się pod koniec stycznia, kiedy to złoto osiągnęło rekordowy poziom bliski 5 600 dolarów, a srebro osiągnęło szczyt powyżej 121 dolarów. Od tego czasu złoto straciło około 28% swojej wartości.

Gdzie więc podziały się pieniądze? Trafiły do dolara i krótkoterminowych obligacji skarbowych USA. Oba te aktywa zapewniają w tej chwili solidne zyski, podczas gdy złoto i srebro nie przynoszą żadnych dochodów.

Indeks dolara (DXY) i rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA. Źródło: TradingView

Rezerwa Federalna pod kierownictwem nowego prezesa Kevina Warsha utrzymała w czerwcu stopy procentowe na poziomie 3,50%–3,75%. Protokół z posiedzenia ujawnił następnie podzielone opinie w Fed co do perspektyw stóp procentowych, przy czym niektórzy urzędnicy opowiadali się za podwyżkami.

Śledź nas na X, aby otrzymywać najświeższe wiadomości na bieżąco

Odpływy z funduszy ETF przyspieszają rotację w sektorze metali

Duże kapitały gwałtownie opuszczają fundusze złota. SPDR Gold Shares (GLD) stracił 14,4 mld dolarów od 1 marca. To o 50% więcej niż 9,6 mld dolarów wycofanych ze wszystkich spotowych ETF-ów na bitcoina od października.

Tendencja ta przypomina sytuację z marca, kiedy to Wall Street wycofała miliardy ze złota, a fundusz GLD stracił rekordowe 8,5 mld dolarów w ciągu jednego miesiąca. Jednak tempo wycofywania środków spowalnia. Odpływy w lipcu wynoszą jak dotąd zaledwie 46 mln dolarów.

Jeden z korporacyjnych posiadaczy pokazuje szkody w czasie rzeczywistym. Antalpha, notowana na Nasdaq firma pożyczkowa powiązana z gigantem wydobywczym bitcoina, Bitmain, przechowuje swoje złoto w Tether Gold (XAUt) – tokenie zabezpieczonym fizycznymi sztabkami w szwajcarskich skarbcach.

Dzięki temu jej wycofywanie się jest widoczne w łańcuchu bloków. Jak pokazują dane Arkham, firma zwróciła ponad 50 mln dolarów zysków ze złota, a jej zasoby XAUt skurczyły się do 138,8 mln dolarów z styczniowego szczytu wynoszącego 329,9 mln dolarów.

Test bitcoina jako bezpiecznej przystani jeszcze się nie zakończył

W czwartek cena bitcoina oscylowała w okolicach 64 650 dolarów, co oznacza wzrost o około 4% w tym tygodniu. Konsolidacja ceny bitcoina nastąpiła po tym, jak BTC osiągnął najwyższy w historii poziom wyprzedania w stosunku do złota.

Notowania bitcoina. Źródło: BeInCrypto

Mimo to BTC nie jest czystą bezpieczną przystanią. Spadł wraz z metalami podczas testu zabezpieczenia przed konfliktem amerykańsko-irańskim na początku tego roku, kiedy to amerykańskie akcje osiągnęły lepsze wyniki niż wszystkie tradycyjne aktywa bezpieczne.

Daniela Hathorn, starsza analityk rynkowa w Capital.com, twierdzi, iż lepsze dane o inflacji pomogły ustabilizować bitcoina. Ostrzega jednak, iż bitcoin zachowuje się jak aktywa makroekonomiczne, na które wpływają stopy procentowe i przepływy środków w funduszach ETF. W notatce udostępnionej serwisowi BeInCrypto wskazała poziomy, na które należy zwrócić uwagę.

„Bitcoin ustabilizował się po wahaniach obserwowanych na początku tego miesiąca, a ceny konsolidują się w przedziale 64 000–65 000 dolarów. … Z technicznego punktu widzenia przedział 63 000–64 000 USD stał się istotną strefą wsparcia, podczas gdy przedział 65 500–66 000 USD pełni rolę pierwszego znaczącego oporu”.

Kolejny test jest prosty. Czy Bitcoin utrzyma poziom 63 000 USD, podczas gdy złoto i srebro szukają dna? Wraz z wyczerpywaniem się odpływów z funduszu GLD, wyprzedaż metali może niedługo stracić sprzedających.

BeInCrypto Polska - Złoto i srebro straciły 700 mld USD, gdy Iran grozi cieśninie Bab al-Mandab. Czy Bitcoin podąży tym śladem?