Złoto ponownie spada poniżej 4000 USD. Czy piątkowe dane o inflacji pogłębią spadek?

7 godzin temu

Cena złota spadła do 3963,44 USD w czwartek, ponownie schodząc poniżej 4000 USD po raz trzeci od końca października. Wyższa inflacja w październiku sprawiła, iż rynek w pełni wycenia grudniową podwyżkę stóp przez Rezerwę Federalną (Fed).

Rynek już uwzględnia ruch o ćwierć punktu. Piątkowy raport o wskaźniku cen producentów (ppi) może zadecydować, czy wzrosną oczekiwania na podwyżkę o pół punktu i jeszcze bardziej obniżą cenę złota.

Obserwuj nas na X, aby otrzymywać najnowsze wiadomości na bieżąco

Wyższe rentowności stawiają złoto w niepewnej pozycji przed piątkiem

Wskaźnik cen konsumpcyjnych (cpi) za październik wzrósł o 0,4% miesiąc do miesiąca, powyżej prognozy 0,23%. Szanse na podwyżkę stóp Fed o pół punktu wzrosły do 11,2%. Jeszcze tydzień temu były równe zeru.

Rentowności obligacji skarbowych 2-letnich wzrosły w tym tygodniu o 25 punktów bazowych. Jednocześnie amerykański indeks dolara osiągnął najwyższy poziom od 19 miesięcy. Oba te ruchy obciążają złoto, które nie przynosi odsetek i staje się droższe dla większości kupujących, gdy dolar się umacnia.

Ostatnie dwa odczyty ppi wywołały odwrotne reakcje cen złota. 10 września raport o cenach producentów za sierpień pokrył się z miesięczną prognozą, ale odczyt roczny był wyższy. Cena złota spadła o 1,39% tego dnia, gdy rentowności wzrosły.

15 października wrześniowe ceny producentów wzrosły o 1,3%, ponad dwa razy więcej niż prognozowane 0,6%. Jednak złoto zyskało około 1% tego dnia, gdy rentowność 10-letnich obligacji spadła podczas wyprzedaży w branży technologicznej. W obu przypadkach złoto reagowało odwrotnie do rentowności obligacji, bez względu na to, jak mocny był odczyt ppi.

Ekonomiści oczekują, iż październikowy ppi wzrośnie o 0,4% w porównaniu z wrześniowym wzrostem o 1,3%.

Strateg Oversea-Chinese Banking Corp. Christopher Wong uważa, iż złoto może spaść w okolice 3870 USD, blisko dołka z końca października. Ostrzegł, iż odczyt ppi powyżej prognoz może pogłębić niedawną zniżkę złota.

Banki centralne kupują, gdy amerykańskie fundusze sprzedają

Przepływy środków z funduszy ETF na złocie w październiku pokazują źródło wyprzedaży. Tylko Ameryka Północna odnotowała odpływ, tracąc 512 mln USD, jak pokazują dane World Gold Council (wgc) dane.

Globalne fundusze ETF na złoto wciąż zanotowały napływ 2,7 mld USD – to czwarty z rzędu miesiąc wzrostu. Fundusze europejskie przodowały z napływem 1,8 mld USD, a fundusze azjatyckie dodały 1,3 mld USD.

Banki centralne nadal kupują złoto. Bank centralny Chin dodał 25,8 ton w październiku – to 24. z rzędu miesięczny zakup i największy w tej serii. Na całym świecie banki centralne kupiły 321 ton w trzecim kwartale, o 42% więcej rok do roku według wgc.

Strateg StoneX Bob Haberkorn powiedział Reutersowi, iż zakupy banków centralnych w trzecim kwartale wyznaczyły dolne ograniczenie cen złota. Wskazał, iż to wsparcie utrzymuje się, choćby gdy Fed i stopy procentowe działają na niekorzyść metalu.

Wyższy odczyt ppi, który jeszcze podniesie rentowności, może pogłębić wyprzedaż w północnoamerykańskich funduszach złota. Natomiast Chiny zwiększyły zakupy, gdy ceny spadały.

Piątkowe dane i decyzja Fed 9 grudnia pokażą, czy oficjalne zakupy przez cały czas będą łagodzić spadki cen złota.

Subskrybuj nasz kanał YouTube, aby oglądać liderów i dziennikarzy dzielących się swoją wiedzą