Rex Concepts chce pozyskać z giełdy ponad pół miliarda złotych na podbój rynku QSR w CEE

Rex Concepts, jeden z najszybciej rozwijających się operatorów restauracji szybkiej obsługi (QSR) w Europie, opublikował prospekt i rozpoczyna pierwszą ofertę publiczną swoich akcji. Grupa jest master franczyzobiorcą marek Burger King i Popeyes w Polsce, Czechach i Rumunii, a na koniec marca 2026 roku jej sieć obejmowała 171 własnych restauracji.

Cena maksymalna w ofercie została ustalona na poziomie 17,50 zł za akcję. Zarząd Rex Concepts oczekuje, iż wpływy brutto z emisji nowych akcji osiągną do 560 mln zł, co przekłada się na szacunkową wartość wpływów netto w wysokości około 528 mln zł.

Kluczowe parametry oferty i harmonogram

W ramach Oferty Spółka oferuje nie więcej niż 32 mln nowo emitowanych akcji serii C, a Akcjonariusz Sprzedający (Rex Invest CEE S.à r.l.) oferuje nie więcej niż 3 555 555 istniejących akcji serii B. Akcje Oferowane stanowią do 37,34 proc. całkowitej liczby akcji Spółki. Oferta jest skierowana zarówno do inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych w Polsce oraz wybranych międzynarodowych inwestorów instytucjonalnych.

Proces budowy księgi popytu wśród inwestorów instytucjonalnych oraz przyjmowanie zapisów od inwestorów detalicznych potrwa od 17 do 23 kwietnia 2026 r..

Przeznaczenie pozyskanych środków: finansowanie wzrostu i konsolidacja

Pozyskane wpływy netto (około 528 mln zł) zostaną przeznaczone na realizację ambitnej strategii rozwoju.

Około 46 proc. wpływów netto Spółka przeznaczy na cele główne, obejmujące:

• Finansowanie aktualnego biznesplanu (ok. 130 mln zł): Środki te sfinansują rozwój portfela restauracji, zakładający otwarcie około 70 nowych restauracji własnych w 2026 r. oraz ponad 80 rocznie w kolejnych latach.
• Przyspieszenie wzrostu istniejących marek i rynków (ok. 110 mln zł): Kwota ta pozwoli na otwarcie dodatkowych 25-30 restauracji Burger King i Popeyes w latach 2027-2029, ponad założenia podstawowego planu.

Pozostałe wpływy netto będą przeznaczone na cele wspierające, koncentrujące się na strategicznym poszerzeniu działalności:

• Możliwości konsolidacyjne (ok. 150 mln zł): Spółka identyfikuje potencjał do rozszerzania zasięgu i skali marek Burger King i Popeyes poprzez nabycie restauracji lub całych sieci na rynkach Europy Środkowej i Wschodniej (CEE).
• Wejście do nowej kategorii produktowej lub wprowadzenie nowej marki (ok. 68 mln zł): Planuje się dodanie nowej marki QSR (lub kilku) do portfolio Grupy, prawdopodobnie w formule franczyzy, związanej np. z kuchnią włoską, azjatycką, meksykańską lub inną nową kategorią produktową.
• Ekspansja na nowe rynki geograficzne (ok. 70 mln zł): Potencjalna ekspansja na nowy rynek w regionie CEE z wykorzystaniem już istniejących marek.

Komentarze kierownictwa i perspektywy

Olgierd Danielewicz, Współzałożyciel i Prezes Zarządu Rex Concepts S.A., podkreśla, iż dzięki doświadczeniu kadry udało się opracować skuteczny model biznesowy, co zaowocowało siecią blisko 270 lokali (własnych i subfranczyzowych). Prezes zapowiada, iż do 2032 r. Grupa zamierza dysponować siecią ponad 700 restauracji własnych.

– W tym roku planujemy otworzyć łącznie około 70 nowych restauracji własnych, a w kolejnych latach chcemy jeszcze przyspieszyć i realizować około 80 otwarć rocznie – tak, by do 2032 r. dysponować siecią ponad 700 restauracji własnych. Zarząd zakłada, iż planowany intensywny rozwój przyczyni się do dynamicznego wzrostu przychodów, a także sukcesywnej poprawy marży operacyjnej – mówi Olgierd Danielewicz.

Peter Kaineder, Współzałożyciel i Członek Zarządu ds. strategii, zaznacza. – Wpływy z Oferty pozwolą nam gwałtownie zaangażować kapitał w rozwój obu naszych marek w regionie. Jednocześnie dostrzegamy szereg atrakcyjnych, dodatkowych możliwości, które pozwolą na szybkie wykorzystanie kapitału. Zachowamy przy tym wysoką dyscyplinę w wyborze tych opcji – wyjaśnia.

– Wyniki osiągane przez Grupę Rex Concepts wyraźnie dowodzą, iż obrana strategia jest skuteczna, a zarządzanie Grupą stoi na najwyższym poziomie. Dynamiczny rozwój sieci to efekt przemyślanego, skalowalnego modelu biznesowego, konsekwentnej realizacji celów operacyjnych oraz trafnych decyzji strategicznych podejmowanych przez Zarząd. Od samego początku traktowaliśmy Rex Concepts jako platformę o dużym potencjale długoterminowego wzrostu i przez cały czas dostrzegamy znaczące możliwości dalszego zwiększania skali działalności oraz poprawy rentowności. Silny zespół, rozpoznawalna marka i odpowiednia skala to fundamenty budowy nowoczesnej sieci restauracji, a Rex Concepts dysponuje wszystkimi tymi atutami – dodaje Henry McGovern, Przewodniczący Rady Nadzorczej Rex Concepts oraz jeden z założycieli McWin Capital Partners.

Dynamiczny wzrost finansowy i ambitne cele

W 2025 roku Rex Concepts odnotował dynamiczny wzrost:

• Przychody: 594,6 mln zł, co oznacza wzrost o 66 proc. rok do roku (wobec 358,5 mln zł w 2024 r.).
• EBITDA: Wzrosła do 43,4 mln zł, z 6 tys. zł w 2024 roku.
• 4-wall EBITDA (kluczowy wskaźnik rentowności operacyjnej restauracji): Wzrost do 113,6 mln zł w 2025 roku, wobec 61,1 mln zł rok wcześniej.

Grupa zakłada kontynuację dynamicznego wzrostu. W okresie 2026–2027 oczekuje blisko trzykrotnego wzrostu przychodów względem 2025 r., a w kolejnych trzech latach (2028–2030) przychody mają co najmniej się podwoić względem 2027 roku. Ekspansja będzie skoncentrowana na rozwoju formatu drive-thru.

Analizy rynkowe wskazują na znaczący potencjał: łączny potencjał lokalizacji restauracji szybkiej obsługi do 2032 r. wynosi ponad 1 500, co potwierdza solidne podstawy dla długoterminowej ekspansji. Segment QSR w Europie Środkowej i Wschodniej jest w relatywnie wczesnej fazie rozwoju, korzystając z silnych czynników strukturalnych, takich jak urbanizacja i wzrost wydatków konsumpcyjnych.